Legrand: Oddo s'attend à une accélération de la croissance.
Actualité publiée le 10/07/17 10:09
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(CercleFinance.com) - Oddo confirme sa recommandation Achat sur la valeur qui ' s'appuie sur une accélération de la croissance en 2017 et 2018, tant organique qu'externe '. L'objectif de cours de 69 E n'intègre pas les acquisitions futures.
' Il serait porté à 78 E si nous intégrons 3.5% de croissance annuelle par acquisition sur 10 ans dans notre DCF ' indique Oddo.
' Faisant suite aux acquisitions récentes réalisées par le groupe, nous avons révisé nos estimations. Sur la période 2017 et 2018, nous anticipons une croissance cumulée du CA, hors effets change, de 22% '. Nous prévoyons une croissance organique de, respectivement, 2.9% et 3.8% sur 2017 et 2018 ' rajoute le bureau d'analyses.
Le groupe devrait publier ses résultats T2 le 31 juillet. ' Nous n'anticipons pas de changement de tendance par rapport au T1, mais néanmoins la publication devrait être moins flamboyante. Ainsi, nous prévoyons une croissance organique de 1.8% (contre 4.6% au T1) '.
Copyright © 2017 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
' Il serait porté à 78 E si nous intégrons 3.5% de croissance annuelle par acquisition sur 10 ans dans notre DCF ' indique Oddo.
' Faisant suite aux acquisitions récentes réalisées par le groupe, nous avons révisé nos estimations. Sur la période 2017 et 2018, nous anticipons une croissance cumulée du CA, hors effets change, de 22% '. Nous prévoyons une croissance organique de, respectivement, 2.9% et 3.8% sur 2017 et 2018 ' rajoute le bureau d'analyses.
Le groupe devrait publier ses résultats T2 le 31 juillet. ' Nous n'anticipons pas de changement de tendance par rapport au T1, mais néanmoins la publication devrait être moins flamboyante. Ainsi, nous prévoyons une croissance organique de 1.8% (contre 4.6% au T1) '.
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