Nordex: Oddo relève son opinion et l'objectif
Actualité publiée le 12/03/19 11:29
| Cours | Graphes | News | Forum |
(CercleFinance.com) - Oddo passe de ' Achat ' contre ' Neutre ' sur la valeur avec un objectif de cours relevé à 15,0 E. ' Les prises de commandes du groupe sont à un niveau record (+74% en 2018). Nous voyons un potentiel de levier opérationnel important ' indique le bureau d'analyses.
Oddo estime que suite à l'acquisition d'AWP (Acciona Windpower) en avril 2016, Nordex dispose désormais d'une taille plus importante et d'une présence globale (présence dans 90% des marchés hors Chine).
' Nous voyons désormais un potentiel de reprise des volumes et d'amélioration des marges plus important sur la période 2019/2023. Nous relevons nos estimations de 20% en moyenne par an sur la période au niveau du CA et de 65% pour l'EBIT ' indique Oddo.
Les estimations d'Oddo sont légèrement au-dessus du consensus en 2019 et 2020 (4.8% au niveau du CA et 1.6% en moyenne pour l'EBITDA) mais très largement supérieures à partir de 2021 (+28% sur CA et +70% sur l'EBITDA).
Copyright © 2019 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Oddo estime que suite à l'acquisition d'AWP (Acciona Windpower) en avril 2016, Nordex dispose désormais d'une taille plus importante et d'une présence globale (présence dans 90% des marchés hors Chine).
' Nous voyons désormais un potentiel de reprise des volumes et d'amélioration des marges plus important sur la période 2019/2023. Nous relevons nos estimations de 20% en moyenne par an sur la période au niveau du CA et de 65% pour l'EBIT ' indique Oddo.
Les estimations d'Oddo sont légèrement au-dessus du consensus en 2019 et 2020 (4.8% au niveau du CA et 1.6% en moyenne pour l'EBITDA) mais très largement supérieures à partir de 2021 (+28% sur CA et +70% sur l'EBITDA).
Copyright © 2019 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.