Novartis: Oddo BHF rehausse son objectif de cours
Actualité publiée le 16/07/18 11:53
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(CercleFinance.com) - L'analyste Oddo BHF annonce ce lundi matin relever son objectif de cours, qui passe de 91 CHF à 97 CHF, sur le titre Novartis, qualifié de 'valorisation attractive'.
'Nous avons revu notre modèle pour prendre en compte la bonne nouvelle de la fin de la semaine dernière : l'exclusivité commerciale de Gilenya (sclérose en plaques - plus important produit du groupe en 2017, 3.2 Md$ de ventes, soit 6.5% du CA total groupe) devrait être prolongée grâce à la reconnaissance de la validité de certains brevets', indique Oddo BHF.
'Aussi, nous n'attendons plus de baisse drastique des ventes de Gilenya à partir d'août 2019 aux USA. Il est très difficile d'anticiper le futur de Gilenya aux USA (appel probable des génériqueurs) et même Novartis nous a confirmé ne pas pouvoir donner de guidance. Cependant, nous avons revu à la hausse nos estimations pour Gilenya US pendant 2/3 ans avant de faire diminuer les ventes. Nos modifications nous conduisent à revoir notre séquence de BPA à la hausse de 3 à 5% à moyen terme.'
Oddo BHF maintient ainsi logiquement sa recommandation Achat sur le titre.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
'Nous avons revu notre modèle pour prendre en compte la bonne nouvelle de la fin de la semaine dernière : l'exclusivité commerciale de Gilenya (sclérose en plaques - plus important produit du groupe en 2017, 3.2 Md$ de ventes, soit 6.5% du CA total groupe) devrait être prolongée grâce à la reconnaissance de la validité de certains brevets', indique Oddo BHF.
'Aussi, nous n'attendons plus de baisse drastique des ventes de Gilenya à partir d'août 2019 aux USA. Il est très difficile d'anticiper le futur de Gilenya aux USA (appel probable des génériqueurs) et même Novartis nous a confirmé ne pas pouvoir donner de guidance. Cependant, nous avons revu à la hausse nos estimations pour Gilenya US pendant 2/3 ans avant de faire diminuer les ventes. Nos modifications nous conduisent à revoir notre séquence de BPA à la hausse de 3 à 5% à moyen terme.'
Oddo BHF maintient ainsi logiquement sa recommandation Achat sur le titre.
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