Pernod Ricard: Bryan Garnier ajuste sa cible.
Actualité publiée le 10/02/17 10:14
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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' sur Pernod Ricard et ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 115 à 117 euros, au lendemain des résultats semestriels solides affichés par le géant des vins et spiritueux.
Le broker attend désormais une croissance organique des ventes de +3,3% en 2016-17, contre +2,5% précédemment, ce qui implique une forte amélioration par rapport à 2015-16 (+1,8%) prenant en compte une accélération en Chine.
Au niveau du profit opérationnel (EBIT), Bryan Garnier remonte sa prévision de croissance organique de +3,3% à +3,7%, en ligne avec la fourchette cible annuelle de Pernod Ricard qui va de +2 à +4%.
Avec un ajustement en hausse de l'effet de change estimé sur l'EBIT de 30 à 80 millions d'euros, l'intermédiaire financier relève de 2% en moyenne ses estimations d'EBIT pour les trois prochains exercices.
Copyright © 2017 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le broker attend désormais une croissance organique des ventes de +3,3% en 2016-17, contre +2,5% précédemment, ce qui implique une forte amélioration par rapport à 2015-16 (+1,8%) prenant en compte une accélération en Chine.
Au niveau du profit opérationnel (EBIT), Bryan Garnier remonte sa prévision de croissance organique de +3,3% à +3,7%, en ligne avec la fourchette cible annuelle de Pernod Ricard qui va de +2 à +4%.
Avec un ajustement en hausse de l'effet de change estimé sur l'EBIT de 30 à 80 millions d'euros, l'intermédiaire financier relève de 2% en moyenne ses estimations d'EBIT pour les trois prochains exercices.
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