(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' sur Pernod Ricard et remonte sa valeur intrinsèque ('fair value') de 110 à 122 euros, au lendemain d'une conférence tenue par le groupe de spiritueux pour l'Asie.
L'intermédiaire financier rapporte qu'à cette occasion, Pernod Ricard a fait part d'une dynamique de consommation meilleure que prévu sur le Nouvel An chinois.
'L'écoulement en valeur par le groupe a renoué avec la croissance sur la période, avec une hausse de 1%, impliquant 3% pour le cognac, ce qui constitue clairement un signe de bonne santé pour les spiritueux occidentaux en Chine', souligne le courtier.
Bryan Garnier ajoute que Pernod Ricard a confirmé ses objectifs, avec une croissance organique de son profit opérationnel attendue à 1-3% sur son exercice 2014-15.
Le broker précise que le relèvement de sa valeur intrinsèque traduit un changement dans ses critères de recherche, avec un taux sans risque abaissé de 2,3% à 2% et une prime de risque réduite de 6,6% à 6,4%.
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