Pernod Ricard: Nomura réduit sa cible, mais reste à 'achat'.
Actualité publiée le 26/08/15 10:07
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(CercleFinance.com) - Nomura réitère sa recommandation 'achat' sur Pernod Ricard, mais abaisse son objectif de cours de 130 à 120 euros, compte tenu de la volatilité récente des marchés, à la veille de la présentation des résultats annuels du groupe de spiritueux.
S'il laisse inchangées ses estimations pour 2015, le courtier réduit ses estimations pour 2016 pour tenir compte de moindres effets positifs au niveau des changes et d'une croissance organique plus faible en Asie.
'Avec une Chine désormais inférieure à 10% des profits, nous ne voyons plus de problème majeur ici', affirme le broker, qui se dit confiant dans une croissance robuste en Europe et aux Amériques.
Nomura considère en outre que le rhum cubain peut constituer un catalyseur majeur pour la croissance aux Etats-Unis, et qu'il pourrait ajouter 8 à 10% à son objectif de cours, 'toutes choses égales par ailleurs'.
Enfin, l'intermédiaire financier note que l'action Pernod Ricard se traite 17,8 fois le bénéfice par action attendu sur l'année calendaire 2015, à comparer à un ratio moyen de 21,1 pour le secteur des spiritueux.
Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
S'il laisse inchangées ses estimations pour 2015, le courtier réduit ses estimations pour 2016 pour tenir compte de moindres effets positifs au niveau des changes et d'une croissance organique plus faible en Asie.
'Avec une Chine désormais inférieure à 10% des profits, nous ne voyons plus de problème majeur ici', affirme le broker, qui se dit confiant dans une croissance robuste en Europe et aux Amériques.
Nomura considère en outre que le rhum cubain peut constituer un catalyseur majeur pour la croissance aux Etats-Unis, et qu'il pourrait ajouter 8 à 10% à son objectif de cours, 'toutes choses égales par ailleurs'.
Enfin, l'intermédiaire financier note que l'action Pernod Ricard se traite 17,8 fois le bénéfice par action attendu sur l'année calendaire 2015, à comparer à un ratio moyen de 21,1 pour le secteur des spiritueux.
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