Porsche: Oddo BHF réduit son objectif de cours sur le titre
Actualité publiée le 30/04/25 11:25
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(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note ' neutre ' sur le titre Porsche avec un objectif de cours réduit de 55 à 45 euros.
Le constructeur a publié hier avant Bourse des résultats T1 légèrement supérieurs aux attentes, mais le groupe a aussi et surtout une nouvelle fois abaissé sa guidance annuelle, intégrant des dépréciations d'actifs, la poursuite de la détérioration de l'environnement de marché (Chine en particulier), ainsi que les premiers impacts attendus des nouvelles taxes douanières aux Etats-Unis (mois d'avril/mai uniquement, impact de 300 ME).
Le groupe précise toutefois que son nouveau scénario n'intègre pas encore le plein effet du nouvel environnement de taxes douanières (seulement 2 mois inclus à ce stade), laissant supposer de nouveaux ajustements si celui-ci venait à se prolonger.
Dans ce contexte, Oddo BHF joue la prudence et révise à son estimation d'EBIT 2025e de -43% (-33% sur 2026), se plaçant 25% en dessous du consensus Visible Alpha.
' Il était clair que 2025 serait une (nouvelle) année difficile pour Porsche, mais les zones de pression semblent s'être intensifiées ces derniers mois ', juge l'analyste.
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