Prodware: les résultats confortent l'opinion d'Aurel BGC.

(CercleFinance.com) - Les résultats du premier semestre ont été marqués par une croissance de 41,5% de son bénéfice net part du groupe en glissement annuel. Il est ressorti à environ 6 millions d'euros.

Le bénéfice opérationnel courant et l'Ebitda ont progressé de respectivement 4,8 et 6,2% à 10,4 et 18,3 millions d'euros.

' Ces résultats d'excellente facture, marqués par une hausse de la profitabilité et une excellente génération de trésorerie (FCF de 9.3 ME), confortent notre opinion Acheter sur la valeur ainsi que notre objectif de cours de 8,5E par action ' indique Aurel BGC.

' Le groupe surprend très positivement sur le niveau de trésorerie généré au premier semestre. Le flux de trésorerie généré par l'activité atteint 20.7 ME (contre 8.6 ME). L'amélioration provient de la hausse des résultats mais surtout d'une meilleure gestion du BFR ' indiquent les analystes.

Aurel BGC estime que la forte génération de cash du premier semestre permet au groupe de présenter un bilan solide, avec un gearing abaissé à 30% (contre 40% au 31/12/2014).

' La teneur des résultats du premier semestre et l'absence d'inflexion dans les commentaires du groupe lors de la réunion de présentation laissent augurer d'un deuxième semestre dans la lignée du S1 ' explique Aurel BGC.

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