Rémy Cointreau: Bryan Garnier reste à 'achat'.
Actualité publiée le 09/06/16 10:18
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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 80 euros sur Rémy Cointreau, soit un potentiel de progression de 4% pour le titre, à la suite des résultats annuels du groupe de vins et spiritueux.
Le broker souligne que le résultat opérationnel courant, en croissance de 14,4% à 178,4 millions d'euros (+6,1% en organique) est ressorti en ligne avec le consensus en données publiées, mais supérieur de 2,5% en organique.
'Ce dépassement a été tiré par le Cognac qui a progressé de 6,4% en organique (contre un consensus à +4,3% et notre estimation à +4,9%), reflétant un effet mix-prix favorable et le travail d'optimisation des frais généraux', explique le courtier.
Bryan Garnier pointe aussi la bonne surprise au niveau du dividende, puisque Rémy Cointreau va proposer à ses actionnaires 1,60 euro par action, alors que l'intermédiaire financier n'attendait que 1,40 euro.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le broker souligne que le résultat opérationnel courant, en croissance de 14,4% à 178,4 millions d'euros (+6,1% en organique) est ressorti en ligne avec le consensus en données publiées, mais supérieur de 2,5% en organique.
'Ce dépassement a été tiré par le Cognac qui a progressé de 6,4% en organique (contre un consensus à +4,3% et notre estimation à +4,9%), reflétant un effet mix-prix favorable et le travail d'optimisation des frais généraux', explique le courtier.
Bryan Garnier pointe aussi la bonne surprise au niveau du dividende, puisque Rémy Cointreau va proposer à ses actionnaires 1,60 euro par action, alors que l'intermédiaire financier n'attendait que 1,40 euro.
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