Rémy Cointreau: Bryan Garnier reste à 'achat' après le CA.
Actualité publiée le 19/01/17 14:57
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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réitère sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 90 euros sur Rémy Cointreau après la présentation d'un chiffre d'affaires de troisième trimestre 2016-17 en croissance de 8,3% à 323,3 millions d'euros, contre 310,9 millions attendu.
Le courtier note qu'en organique, les ventes trimestrielles du groupe de vins et spiritueux ont grimpé de 9%, marquant ainsi une accélération par rapport au deuxième trimestre (+7,4%) et dépassant largement le consensus qui n'était que de 4,2%.
'La surprise positive est venue de la division cognac (+22,3% contre +9,3% attendu)', souligne Bryan Garnier, qui pointe un effet technique positif lié au Nouvel An chinois précoce de cette année (28 janvier contre 8 février l'année dernière).
'Mais la dynamique sous-jacente s'est aussi montrée très solide, avec une bonne dynamique aux Etats-Unis, une reprise de la consommation privée en grande Chine et en travel retail, ainsi qu'un environnement en amélioration en Russie', poursuit le broker.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le courtier note qu'en organique, les ventes trimestrielles du groupe de vins et spiritueux ont grimpé de 9%, marquant ainsi une accélération par rapport au deuxième trimestre (+7,4%) et dépassant largement le consensus qui n'était que de 4,2%.
'La surprise positive est venue de la division cognac (+22,3% contre +9,3% attendu)', souligne Bryan Garnier, qui pointe un effet technique positif lié au Nouvel An chinois précoce de cette année (28 janvier contre 8 février l'année dernière).
'Mais la dynamique sous-jacente s'est aussi montrée très solide, avec une bonne dynamique aux Etats-Unis, une reprise de la consommation privée en grande Chine et en travel retail, ainsi qu'un environnement en amélioration en Russie', poursuit le broker.
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