Scor: Crédit Suisse reste à 'sous-performance'.
Actualité publiée le 17/03/15 11:34
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(CercleFinance.com) - Crédit Suisse a renouvelé mardi son opinion 'sous-performance' et son objectif de cours de 24,2 euros sur Scor, jugeant probable une révision à la baisse des estimations du consensus.
Le bureau d'études - qui abaisse lui-même ses prévisions sur le réassureur - dit envisager une réduction de 12% et 18% du consensus établi pour 2015 et 2016 face à des prévisions qu'il juge trop optimistes, notamment en termes de rendement des actifs investis (RoI).
Crédit Suisse estime par ailleurs que la finalisation de la réforme Solvabilité II pourrait mettre le groupe en difficulté et placer sous pression son dividende.
L'analyste fait remarquer que le titre se traite sur la base d'un PER 2016 au plus haut de 13,3x mais envisage un potentiel baissier de l'ordre de 21% par rapport aux cours actuels avec la détérioration attendue de ses rendements.
Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Le bureau d'études - qui abaisse lui-même ses prévisions sur le réassureur - dit envisager une réduction de 12% et 18% du consensus établi pour 2015 et 2016 face à des prévisions qu'il juge trop optimistes, notamment en termes de rendement des actifs investis (RoI).
Crédit Suisse estime par ailleurs que la finalisation de la réforme Solvabilité II pourrait mettre le groupe en difficulté et placer sous pression son dividende.
L'analyste fait remarquer que le titre se traite sur la base d'un PER 2016 au plus haut de 13,3x mais envisage un potentiel baissier de l'ordre de 21% par rapport aux cours actuels avec la détérioration attendue de ses rendements.
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