Scor: renforce un swap de mortalité avec JPMorgan.
Actualité publiée le 04/09/09 08:33
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(CercleFinance.com) - Scor Global Life SE, filiale de Scor SE, a ajouté un niveau de couverture supplémentaire au swap de mortalité existant d'une durée de quatre ans conclu avec la société de services financiers J.P. Morgan.
Grâce à l'extension de cet accord, le réassureur disposera d'une couverture de 75 millions de dollars en cas de hausse de la mortalité pendant la période du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2011, notamment du fait par exemple de pandémies majeures, de catastrophes naturelles ou d'attentats terroristes.
Ce swap est indexé sur la moyenne pondérée des taux de mortalité aux Etats-Unis et en Europe observés sur une période de deux années civiles consécutives. L'accord prévoit une indemnisation dès lors que l'indice dépasse le seuil de 105% à tout moment pendant la période de l'accord.
Si l'indice se situe entre le seuil de déclenchement de 105% et le plafond de 110%, JPMorgan versera à Scor un montant proportionnel de son engagement de 75 millions de dollars. Ainsi, si l'indice atteignait 107,5%, la moitié du montant total du swap serait due. Si l'indice atteignait ou dépassait 110%, Scor recevrait l'intégralité du montant du swap. Le swap étant entièrement collateralisé, le groupe est couvert du risque de crédit.
' Bien qu'actuellement, nous ne prévoyions pas que le virus de la grippe augmente considérablement les taux de mortalité, nous sommes convaincus que les pandémies peuvent être des événements graves pour l'assurance et avoir des répercussions financières à la fois sur l'actif et le passif du bilan' commente Jean-Luc Besson, Chief Risk Officer de Scor.
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Grâce à l'extension de cet accord, le réassureur disposera d'une couverture de 75 millions de dollars en cas de hausse de la mortalité pendant la période du 1er janvier 2009 au 31 décembre 2011, notamment du fait par exemple de pandémies majeures, de catastrophes naturelles ou d'attentats terroristes.
Ce swap est indexé sur la moyenne pondérée des taux de mortalité aux Etats-Unis et en Europe observés sur une période de deux années civiles consécutives. L'accord prévoit une indemnisation dès lors que l'indice dépasse le seuil de 105% à tout moment pendant la période de l'accord.
Si l'indice se situe entre le seuil de déclenchement de 105% et le plafond de 110%, JPMorgan versera à Scor un montant proportionnel de son engagement de 75 millions de dollars. Ainsi, si l'indice atteignait 107,5%, la moitié du montant total du swap serait due. Si l'indice atteignait ou dépassait 110%, Scor recevrait l'intégralité du montant du swap. Le swap étant entièrement collateralisé, le groupe est couvert du risque de crédit.
' Bien qu'actuellement, nous ne prévoyions pas que le virus de la grippe augmente considérablement les taux de mortalité, nous sommes convaincus que les pandémies peuvent être des événements graves pour l'assurance et avoir des répercussions financières à la fois sur l'actif et le passif du bilan' commente Jean-Luc Besson, Chief Risk Officer de Scor.
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