Séché Envt: dans le vert, une recommandation en soutien.
Actualité publiée le 23/07/12 10:45
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(CercleFinance.com) - A contre-courant, Séché Environnement avance de 0,7% à 26,8 euros, aidé par une note de Bryan Garnier qui initie une couverture à 'achat' avec une 'fair value' (valeur intrinsèque) de 37 euros par action, soit un potentiel de hausse de 39%.
Le broker considère que le groupe de gestion de déchets dispose d'un positionnement fondamental solide, reposant sur des marchés de niche (stockage et traitements dangereux), à forte valeur ajoutée et bénéficiant d'une règlementation favorable.
'Facteur de risque très important depuis 2007, une prise de participation majoritaire de Séché Environnement au capital de la Saur nous semble désormais extrêmement improbable', juge par ailleurs le courtier.
Au contraire, Bryan Garnier favorise plutôt le scénario d'une cession de la participation actuelle de 33%, 'qui serait un catalyseur très important pour la revalorisation du titre qui traite aujourd'hui sur des multiples historiquement bas'.
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Le broker considère que le groupe de gestion de déchets dispose d'un positionnement fondamental solide, reposant sur des marchés de niche (stockage et traitements dangereux), à forte valeur ajoutée et bénéficiant d'une règlementation favorable.
'Facteur de risque très important depuis 2007, une prise de participation majoritaire de Séché Environnement au capital de la Saur nous semble désormais extrêmement improbable', juge par ailleurs le courtier.
Au contraire, Bryan Garnier favorise plutôt le scénario d'une cession de la participation actuelle de 33%, 'qui serait un catalyseur très important pour la revalorisation du titre qui traite aujourd'hui sur des multiples historiquement bas'.
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