Showroomprivé: SG toujours conseille toujours de conserver.
Actualité publiée le 28/02/17 10:39
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(CercleFinance.com) - Société Générale (SG) est toujours d'avis de conserver l'action Showroomprivé (SRP Groupe) après la publication par le déstockeur en ligne de comptes 2016 conformes aux attentes des analystes. L'objectif de cours à 12 mois reste fixé à 25 euros.
La note de recherche souligne la forte progression du CA : + 20% à périmètre constant sur l'année, et même + 22% au 4e trimestre.
Certes, la consolidation de l'italien Saldi Privati pèse sur la marge brute d'exploitation, mais la perte nette de 300.000 euros, qui découle d'éléments non récurrents, ressort 'un peu au-dessus de notre attente', de même que la trésorerie nette (97,5 millions d'euros). Enfin, Beautéprivée, dont l'acquisition (par épisodes) vient d'être annoncée, a réalisé en 2016 une croissance de 40% pour une marge d'EBITDA de plus de 7%.
La note de recherche souligne enfin 'la guidance 2017 volontariste' de Showroomprivé : de 690 à 720 millions de CA avec Saldi Privati mais hors Beautéprivée, quand le consensus ne visait que 685 millions. Ce qui suppose une croissance organique de 20 à 25%, calcule SG.
Copyright © 2017 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
La note de recherche souligne la forte progression du CA : + 20% à périmètre constant sur l'année, et même + 22% au 4e trimestre.
Certes, la consolidation de l'italien Saldi Privati pèse sur la marge brute d'exploitation, mais la perte nette de 300.000 euros, qui découle d'éléments non récurrents, ressort 'un peu au-dessus de notre attente', de même que la trésorerie nette (97,5 millions d'euros). Enfin, Beautéprivée, dont l'acquisition (par épisodes) vient d'être annoncée, a réalisé en 2016 une croissance de 40% pour une marge d'EBITDA de plus de 7%.
La note de recherche souligne enfin 'la guidance 2017 volontariste' de Showroomprivé : de 690 à 720 millions de CA avec Saldi Privati mais hors Beautéprivée, quand le consensus ne visait que 685 millions. Ce qui suppose une croissance organique de 20 à 25%, calcule SG.
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