Société Générale: Oddo BHF relève sa cible après résultats

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Société Générale, avec un objectif de cours relevé de 36 à 42 euros.

La Société Générale a publié hier son RN 2024. Les revenus du T4 ont été de 6 621 ME (+11.1%), 3.2% au-dessus du consensus et 2.3% au-dessus de la prévision de Oddo BHF, avec notamment une très bonne performance en BFI (banque de financementet d'investissement).

Par ailleurs, le CET1 était de 13.3% à fin 2024 (vs 13.2% à fin septembre et des attentes de 13.2%). Le groupe reste en avance sur sa trajectoire de capital et prévoit un CET1 > 13% au cours de 2025.

'Notre objectif de cours correspond à 0.59x les fonds propres tangibles attendus à fin 2025, ce qui nous semble raisonnable au regard de l'objectif de RoTE 2026 (9-10%) et de notre prévision (8.9%e)', conclut l'analyste.


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