(CercleFinance.com) - Trigano s'adjuge 3,3% à 15,2 euros, au lendemain de la présentation des résultats annuels du fournisseur de véhicules et équipements de loisirs, salués par Gilbert Dupont qui réaffirme son opinion 'acheter' et relève son objectif de cours de 16,6 à 17,9 euros.
Le groupe a plus que doublé son bénéfice net à 32,6 millions d'euros et dégagé un résultat opérationnel courant de 23,6 millions, correspondant à une marge en retrait de 80 points de base à 2,9%, mais légèrement supérieure à l'estimation de Gilbert Dupont (2,7%).
'Cette contraction reflète la conjonction de plusieurs éléments : la décroissance organique de l'activité de 6,3%, l'évolution défavorable du mix activité, et la consolidation sur trois trimestres de SEA (marge ponctuellement dilutive)', explique le bureau d'études.
Trigano a indiqué qu'il intensifiera la politique d'adaptation de ses capacités de production et de ses structures à la demande sur l'exercice qui commence. A moyen terme, il poursuivra sa stratégie de développement en Europe alliant croissance organique et acquisitions.
Alors que la direction n'a pas donné d'objectifs chiffrés, Gilbert Dupont indique tabler pour 2013-2014 sur une croissance organique de 3,5% et une marge opérationnelle courante de 4,1% (+120 points de base).
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