Trigano: Gilbert Dupont à 'acheter' avant les résultats

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion "acheter" et son objectif de cours de 16,6 euros sur Trigano, avant la publication ce soir des résultats annuels du fournisseur de véhicules et équipements de loisir.

Le bureau d'études table sur un résultat opérationnel courant 2012/13 de 22,4 millions d'euros, en recul de 18%, correspondant à une marge de 2,7% (-1 point), et anticipe un résultat net part du groupe de 32,5 millions, intégrant 19,8 millions de "badwill" lié à SEA. Pour rappel, Trigano a fait part d'un chiffre d'affaires annuel de 818,2 millions (+10,5%).

L'analyste indique par ailleurs que son scénario 2013/14 actuel repose sur le retour de la croissance organique (+3,5%) et sur une poursuite de la "recovery" opérationnelle (+120 points de base à 3,9% : meilleure dynamique de l'activité, redressement de SEA, amélioration de la productivité...).

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