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(CercleFinance.com) - Le titre décroche d'environ 1,3% en fin de journée après avoir publié hier soir un chiffre d'affaires proche de la guidance (320 ME) et impliquant une décroissance significative (-21%) souligne Oddo.
L'analyste souligne que tous les indicateurs sont en retrait sur le trimestre (-22% pour le back catalogue et -21% pour le digital dont -13% pour le PRI) qui n'a bénéficié d'aucun lancement de jeu significatif.
Le retour à la croissance du CA est attendu au 2ème semestre où se concentreront les sorties de jeux (guidance CA du 2ème trimestre de 340 ME). Sur les prochaines années, une croissance à 2 chiffres du CA et une hausse de la rentabilité sont ainsi toujours évoquées.
' Cette publication n'est pas de nature à justifier un changement de nos prévisions de résultats (dont FY22 ODDO/Consensus : CA = +6/5% et ROC ajusté = 465/462 ME) ' indique l'analyste.
Oddo reste neutre sur la valeur avec un objectif de cours sans potentiel significatif (60 E).
Invest Securities confirme également son opinion neutre sur la valeur et abaisse son objectif de cours à 53 E (contre 58 E).
L'analyste souligne que suite aux décalages de 2 jeux annoncés vendredi dernier initialement prévus pour le 2ème trimestre, la guidance du chiffre d'affaires du 2ème trimestre diverge sensiblement du consensus (340 ME visé contre 568 ME attendu).
' Ces décalages n'ont pas conduit Ubisoft à modifier ses guidances, ne présentait pas d'enjeu particulier alors qu'il ne devrait représenter que 14% de l'ensemble des revenus attendus en 2021/22 (IS 2 394mE attendu) ' indique le bureau d'analyses.
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