Zodiac: Oddo estime que 'le cap est tenu'.

(CercleFinance.com) - Zodiac a réalisé un chiffre d'affaires de 1 342,3 ME au 3ème trimestre (-0,8%). Ce chiffre est 2.4% en deçà de notre anticipation de 1 374.9 ME.

' L'écart provient exclusivement de l'activité Sièges qui affiche un recul organique de 14.5% sur le seul T3 en raison des difficultés industrielles au Royaume-Uni et des retrofits de sièges récemment livrés ' explique Oddo.

Le bureau d'analyses estime que les autres éléments apparaissent rassurants. ' D'un côté, les deux autres activités ressortent en ligne avec nos attentes, en particulier avec une croissance organique vigoureuse de 4.7% d'Aerosystems (après -6% au T1 et +6.1% au T2) '.

' La société confirme son objectif de CA groupe stable cette année, ce qui requiert une croissance organique de c2.5% au T4 et par conséquent d'environ 10% pour Aerosystems qui nous semble atteignable ' indique Oddo.

Les analystes estiment qu'avec l'AG de Safran qui aura lieu aujourd'hui (14H CET à Paris), cette publication apparait comme le dernier obstacle au succès de l'offre. ' Nous estimons qu'un peu plus de 10% des droits de vote que le management de Safran ne contrôle pas encore sont nécessaires pour valider cette opération, ce qui semble clairement atteignable '.

Oddo conseil d'apporter ses titres à l'offre. L'objectif reste fixé à 25 E.

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