(CercleFinance.com) - Bongrain cède 2,1% à 53,1 euros, à l'approche de la publication des résultats semestriels du groupe fromager, le 26 août après clôture. Dans cette optique, Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'alléger', assortie d'un objectif de cours maintenu à 57 euros.

'Les résultats semestriels de Bongrain devraient être en forte croissance, principalement en raison de la reprise des cotations mondiales (poudre de lait, sérum,...). Le pôle autres produits laitiers (un tiers du CA) qui était lourdement déficitaire au premier semestre 2009 devrait retrouver une contribution largement positive' anticipe l'analyste.

Gilbert Dupont table sur un résultat opérationnel courant de 63,9 millions d'euros, en hausse de 39,2%. Compte tenu du net redressement des cotations mondiales depuis le second semestre 2009, le pôle autres produits laitiers devrait dégager une contribution opérationnelle largement positive (neuf millions d'euros attendus).

'Au-delà des résultats du premier semestre, la principale interrogation pour 2010 porte sur la capacité du groupe à répercuter la hausse de 10% des prix du lait accordée aux producteurs pour le troisième trimestre, dans un contexte de consommation tendu' prévient le bureau d'études.

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