(CercleFinance.com) - Credit Suisse réitère son opinion 'surperformance' sur Crédit Agricole et relève son objectif de cours de 11 à 11,5 euros, dans le sillage d'un rehaussement de 2-4% de ses BPA estimés pour 2017-18, à des niveaux supérieurs de 4-5% aux consensus.

Le bureau d'études rappelle que le profit net du troisième trimestre de 1.864 millions d'euros a battu le consensus de 1.535 millions, grâce à notamment à la contribution de la grande clientèle (502 millions contre 263 millions prévus).

Alors que l'établissement bancaire n'a indiqué qu'un dividende 2017 en hausse avec un plancher de 60 centimes d'euro, Credit Suisse estime qu'il dispose de la flexibilité pour augmenter son taux de redistribution à au moins 60% en 2018.

'Nous pensons qu'un rendement proche de 6% (1% de plus que le secteur et BNP Paribas) verra Crédit Agricole se déplacer vers un multiple 'cours sur valeur comptable tangible' similaire à celui de BNP Paribas, d'environ 0,85 fois', ajoute l'analyste.

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