(CercleFinance.com) - Jefferies a relevé mercredi sa recommandation sur le titre Crédit Agricole de 'conserver' à 'acheter', avec un objectif de cours porté à 21,6 euros contre 13,4 euros précédemment.
Dans une note, Jefferies justifie son relèvement par une rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) qui dépasse 14%, par la perspective d'un rendement proposé aux actionnaires représentant plus de 50% de la valorisation actuelle sous forme de croissance de l'actif net tangible par action et de dividendes, mais aussi par de possibles révisions à la hausse des prévisions du marché.
Au-delà de simples questions liées à la réduction du capital, le broker dit considérer l'établissement français comme un acteur 'de grande qualité' étant à même de tirer profit de son modèle intégré d'assureur, de gestionnaire d'actifs et de fortune et de prestataire de services d'investissement, tout en mettant en avant son rôle 'influent' dans les zones urbaines.
Le courtier ajoute que les revenus de CASA sont moins corrélés à l'évolution des taux de la BCE que ne peuvent l'être ceux d'autres composants du STOXX Europe 600 Banks, offrant une diversification potentielle dans le contexte d'assouplissement monétaire en cours.
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