(CercleFinance.com) - Crédit Suisse réaffirme son opinion 'sous-performance' et son objectif de cours de 46 euros sur Danone, tout en abaissant de 2% ses estimations de bénéfice par action pour le groupe agroalimentaire.

'Avec une croissance organique de 2% et une marge en baisse de 200 points de base attendues au premier semestre (contre des objectifs annuels de +4,5-5,5% et de plus ou moins 20 points de base respectivement), Danone a beaucoup de chemin à faire', juge l'analyste.

'Il est difficile de voir comment la marge du second semestre peut rattraper le manquement de la première partie de l'année, étant donnés les investissements dont le groupe a si cruellement besoin', estime Crédit Suisse, pour qui les objectifs de Danone en termes de ventes et de marge auront donc besoin d'être re-calibrés plus tard cette année.

En outre, avec une valorisation à 18,6 fois les résultats attendus pour 2015 et de grosses questions encore en suspens, le bureau d'études déclare percevoir des dossiers plus attractifs dans le secteur des produits de consommation courante.

Copyright © 2014 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.