(CercleFinance.com) - Malgré une valeur intrinsèque ('fair value') abaissée de 28 à 23 euros, Bryan Garnier relève sa recommandation sur Elior de 'vente' à 'neutre', au vu d'une performance 'horrible' du titre et de la présentation du nouveau directeur général.
Le broker rappelle avoir dégradé sa recommandation à 'vente' après la décision de Philippe Salle de quitter le groupe de services, fin juillet. 'Depuis, nous avons eu un avertissement sur résultats et dans l'ensemble, le titre a chuté de 25%', souligne-t-il.
Il considère que la nomination de Philippe Guillemot à la tête d'Elior met un terme à certaines incertitudes de gestion, mais que 'beaucoup de points d'interrogation demeurent', notamment concernant son attitude vis-à-vis des objectifs 2020 existants.