Essilor: Oddo ajuste son objectif de cours à 125E

(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur après la publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2018. Le bureau d'analyses ajuste son objectif de cours à 125E (contre 130E précédemment) en attendant le rapprochement avec Luxottica.

Le groupe a publié un chiffre en hausse à 1825 ME, 2% en dessous des attentes d'Oddo et 3% en dessous du consensus. Les ventes des Verres et Matériel optique est 2% en dessous des attentes.

' Essilor espère croître de 4% en like-for-like sur 2018 et délivrer une marge opérationnelle égale ou supérieure à 18.3%. La croissance organique est légèrement inférieure à la guidance annuelle ce trimestre, ce qui implique une accélération sur le reste de l'année ' indique Oddo dans son étude du jour.

' Il est très probable, selon nous, que le rapprochement avec Luxottica soit officialisé avant la fin du T2 '.

Oddo abaisse ses estimations de BPA de 7% sur 2018e et sur 2019e.

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