(CercleFinance.com) - UBS réaffirme sa recommandation 'achat' sur Essilor et relève son objectif de cours de 120 à 125 euros, estimant qu'une accélération de la croissance organique devrait soutenir une revalorisation du titre et lui permettre de se rapprocher de sa prime historique.

Au vu des commentaires du fabricant de verres ophtalmiques et de mesures internes, le broker pense que la croissance de son chiffre d'affaires à taux de changes constants pourrait accélérer au quatrième trimestre 2015 et atteindre +8,6%.

Concernant 2016, UBS se dit plus positif quant à la capacité d'Essilor à revenir vers une croissance organique d'environ 5% et il s'attend à un gain de 30 points de base en termes de marge, malgré des dépenses médias plus élevées et l'impact dilutif d'acquisitions.

L'intermédiaire financier rehausse d'environ 1% ses estimations de BPA 2015-17, 'une mise à jour défavorable de l'impact des changes (-4%) étant compensée par des estimations opérationnelles plus élevées (+3%) et un taux d'imposition plus bas (+2%)'.

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