(CercleFinance.com) - Le titre ayant nettement sous-performé depuis le début de l'année, Invest Securities reste à 'achat' sur Faurecia, malgré un objectif de cours abaissé de 56 à 43 euros suite à la mise à jour de ses estimations et surtout la dégradation des paramètres de marché.

S'il reconnait que les réalisations 2015 sont globalement dans le haut des objectifs de Faurecia et du consensus, le bureau d'études juge que l'objectif de croissance pour 2016 'se veut prudent, trop prudent (+1% à +3%), cherchant à refléter le risque non avéré à ce jour de ralentissement du marché automobile mondial'.

Invest Securities ajuste ses prévisions pour intégrer la prudence des objectifs de CA tout en maintenant ses objectifs de marge d'EBITA. Au total, ses estimations de bénéfice par action 2016 et 2017 sont ajustées de -12% et de -6%.

Le bureau d'études précise toutefois que ces révisions en baisse ont un effet limité et il juge la valorisation de l'équipementier automobile très attractive dans les niveaux actuels.

'Hors des fondamentaux, un catalyseur du rebond du titre pourrait venir de l'évolution de l'actionnariat qui revient épisodiquement dans l'actualité', ajoute l'analyste.

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