Innate Pharma: Oddo reste à l'achat.

(CercleFinance.com) - Le groupe a annoncé ce matin que son étude de Phase II EffiKIR, testant l'efficacité de lirilumab chez des patients âgés atteints de leucémie aigüe myéloïde (LAM) en première rémission complète, n'a pas atteint le critère primaire d'efficacité, la survie sans leucémie.

Suite à cette annonce, Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur. Le bureau d'analyses a ajusté son objectif de cours à 20E (contre 21.5E) suite au retrait de la contribution de l'étude Effikir à son modèle.

' Innate Pharma est un pure player dans le domaine de l'immuno-oncologie avec une spécialisation sur le système immunitaire innée (la cellule NK) qui a su attirer Bristol-Myers Squibb et AstraZeneca comme partenaires ' indique Oddo.

' Il s'agit pour nous d'une surprise négative. En effet, nous estimions que le bras encore actif était plus efficace que le placebo étant donné la durée de l'étude (2.5 ans) et le fait que, dans la littérature, la rechute sous placebo intervient après 12 mois en moyenne. Innate n'a pas divulgué de données chiffrées, nous ne savons donc pas si le bras lirilumab a montré des signes d'activité vs placebo (ou si celui-ci était anormalement élevé) ' explique Oddo dans son étude du jour.

' Nous estimons peu probable que Bristol-Myers Squibb poursuive le développement de lirilumab dans cette indication suite à ces résultats. Nous avons donc décidé de retirer la contribution de lirilumab dans l'indication AML de notre modèle. Nous valorisions cette indication moins de 2E par titre ' expliquent les analystes d'Oddo.

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