Intesa Sanpaolo: Oddo réduit sa cible.

(CercleFinance.com) - Oddo a abaissé son objectif de cours sur Intesa Sanpaolo à 2,35 euros, tout en reconduisant son conseil 'neutre', qui a fait état en fin de semaine dernière d'un bénéfice net de 776 millions d'euros au quatrième trimestre, sous les attentes du consensus, 'mais pollué par de nombreux éléments hors exploitation', souligne le broker.

Le bénéfice opérationnel est, lui, ressorti à 642 millions d'euros, très nettement au-dessus de 389 millions pronostiqués par le marché.

Alors que le dividende 2017 (payable en 2018) sera bien de 3,4 milliards d'euros, et ce indépendamment des hypothétiques opérations de croissance externe, le groupe transalpin a par ailleurs freiné sur le dossier Generali. L'assureur 'ne fait l'objet que d'études préliminaires sur le potentiel de synergies opérationnelles', relaie Oddo, alors qu'Intesa Sanpaolo avait préalablement démenti lancer une OPE.

De fait, 'l'hypothèse d'une OPE/OPA sur Generali s'éloigne' et 'il faut plutôt envisager des opérations moins globales et plus centrées sur certains métiers comme l'asset management', estime l'intermédiaire, selon lequel 'l'appétit d'Intesa Sanpaolo pour le sauvetage de banques italiennes en difficulté reste très limité'.

Oddo a enfin abaissé ses prévisions sur Intesa Sanpaolo d'environ 15% sur 2017 et 2018.


Copyright © 2017 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis avec les boutons ci-dessous.