Investir en 2023, et si les SCPI restaient la meilleure option ?

Actualité publiée le 24/05/23 11:37

Alors que l’inflation n’a pas dit son dernier mot, pas facile de savoir où placer votre épargne pour éviter qu’elle ne s’érode... Résilientes et potentiellement performantes, les SCPI peuvent constituer une solution adaptée, à condition de bien choisir votre société de gestion.

Pas simple de savoir où placer son épargne dans un monde bouleversé tour à tour par la pandémie de COVID-19, la guerre en Ukraine et autres crises climatiques… Début 2022, à peine le monde reprenait-il son souffle après deux années de crise sanitaire, qu’un conflit majeur éclatait aux frontières de l’Europe. Au-delà du drame humain et du danger qu’il représente pour nos démocraties, et bien qu’à 2 000 km de Kiev, nous en subissons les effets dans notre vie de tous les jours. La guerre a en effet aggravé les pénuries de matières premières que la pandémie avait enclenchées. Ces pénuries ont alors renforcé l’inflation qui avait commencé à se manifester fin 2021, lorsque, après deux années de COVID-19, la demande avait repris en force sans que l’offre ne parvienne à suivre, faisant flamber les prix. Pour tenter de limiter cette inflation, les banques centrales ont pris la décision d’augmenter leurs taux directeurs, ces fameux taux d’intérêt qui leur permettent de réguler l’activité économique d’un pays. Dans la foulée, les banques n’ont eu d’autre choix que de remonter leurs propres taux d’intérêt. Objectif : freiner l’envolée des prix en limitant la capacité d’investissement et de consommation des ménages et des entreprises.

Le retour de l’inflation rebat les cartes pour nos économies. La bonne nouvelle en cette période complexe, c’est qu’il redevient intéressant d’épargner. C’est la contrepartie de l’argent cher et de la hausse des taux d’intérêt. À condition de sélectionner des placements capables de battre l’inflation. Car une chose est sûre : un produit qui propose un taux de rendement inférieur à celui de l’inflation vous fait perdre de l’argent tandis que celui qui affiche un rendement supérieur vous permet d’en gagner. Prenons un produit affichant 5 % de rendement : si l’inflation est à 2 %, il vous rapporte 3 %, mais si l’inflation atteint 5 %, il ne vous rapporte plus rien. Le taux d’inflation doit donc servir de point de référence pour votre épargne. Et plus l’inflation remonte, plus il est important de bien sélectionner les produits pour rester dans le vert même si le taux d’inflation continue de grimper, et préserver ainsi votre pouvoir d’achat. En effet, si nous reprenons l’exemple précédent, avec une inflation à 5 %, il faudrait une solution générant 8 % de rendement pour conserver un gain de 3 %... On voit l’importance de choisir des produits capables de faire la différence avec le niveau de l’inflation.

SCPI : 3 leviers pour dynamiser votre épargne

Sur ce terrain, les SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) ont une carte à jouer. Après avoir fait preuve de leur résilience pendant la crise sanitaire, elles ont encore affiché des performances solides en 2022, à l’heure où les marchés financiers plongeaient, chahutés par les incertitudes macroéconomiques.

Les SCPI sont des sociétés qui regroupent des milliers d’épargnants. Elles détiennent des immeubles, encaissent des loyers et les restituent aux épargnants sous forme de dividendes potentiels réguliers en contrepartie de frais de gestion. Peuvent s’y ajouter d’éventuelles plus-values lorsque la SCPI revend un immeuble pour faire vivre son patrimoine. Enfin, les SCPI disposent d’un troisième niveau de levier pour renforcer votre épargne : la possible revalorisation de leur prix de part, qui permet le cas échéant de cristalliser dans votre poche la hausse de valeur du patrimoine de la SCPI.

Chaque société de gestion de SCPI a sa propre approche : certaines optent pour un patrimoine très diversifié tandis que d’autres se spécialisent sur un secteur (logistique, santé...), certaines n’investissent qu’en France, d’autres misent sur l’étranger, etc. La performance de la SCPI dépend en partie de ces choix. Toutes les SCPI ne suivent pas non plus la même ligne concernant les augmentations de prix de part.

Le choix d’une stratégie opportuniste et internationale

Les SCPI CORUM achètent leurs immeubles au gré des opportunités, sans tenir compte des tendances mais en anticipant les mouvements de marché. Elles misent aussi sur la diversification sectorielle et géographique, avec un patrimoine situé dans et hors zone euro, et même outre-Atlantique¹.

L’intérêt de cette diversification internationale ? Pouvoir profiter de différents cycles de marché et, dans le cas de CORUM XL qui investit hors zone euro, tirer parti de taux de change favorables à l’achat ou à la revente. En contrepartie, le risque de change s’ajoute à ceux de perte en capital, de liquidité et de revenus non garantis. L’international démultiplie aussi les opportunités d’investissement pour les SCPI. A qualités équivalentes, c’est l’occasion pour elles d’acheter moins cher et donc, de vous servir des rendements potentiels plus intéressants. Selon le pays, les baux peuvent également offrir des conditions plus favorables au propriétaire que les baux établis en France. En l’occurrence, les loyers étant généralement indexés sur l’inflation, les épargnants de SCPI investies à l’international bénéficient du fait que cette inflation est souvent plus élevée à l’étranger qu’en France, leur permettant de percevoir des revenus revus à la hausse. Enfin, opter pour une SCPI internationale permet aussi de bénéficier d’une fiscalité avantageuse. En effet, les revenus non garantis qui vous sont versés sont nets de fiscalité étrangère : la SCPI a déjà payé l’impôt dans le pays concerné. Vos revenus étrangers sont également exonérés de prélèvements sociaux. Comparé à une SCPI investie en France, c’est donc une économie d’impôt de 17,2 % (selon le taux en vigueur en 2023) !

Quant aux locataires, les SCPI CORUM ne sélectionnent que des locataires particulièrement solides, qui s’engagent sur des baux longs. Objectif : placer le curseur risque/performance au meilleur niveau possible.

Une performance qui bat l’inflation en 2022

Cette stratégie opportuniste et internationale porte ses fruits puisque les SCPI CORUM ont toujours atteint, voire dépassé, leurs objectifs de performance. En 2022, la SCPI CORUM Origin servait un rendement² de 6,88 %³ pour un objectif de 6 %³ et un TRI⁴ de 7,06 %³ sur 10 ans ; CORUM XL présentait un rendement² de 5,97 %³ pour un TRI de 5,34 %³ sur 5 ans et un objectif de TRI⁴ sur 10 ans de 10 %³ ; enfin, CORUM Eurion affichait un rendement² de 6,47 %³ pour un objectif de rendement annuel² et à 10 ans⁴ de 4,5 %³. Des chiffres à comparer aux 6,2 % d’inflation sur un an constatée en France en février 2023 par l’Insee, même s’ils ne présagent pas des performances futures.

Au chapitre des bonnes nouvelles, chacune des trois SCPI CORUM a également annoncé au deuxième trimestre 2022 une augmentation de son prix de part :+4,13 % pour CORUM Origin qui signe là sa septième hausse en dix ans (+13,5 % au total), +3,17 % pour CORUM XL dont c’est la seconde hausse en 5 ans (+5,4 % au total), et +5,39 % pour CORUM Eurion un an jour pour jour après une première hausse de 2 % (soit déjà +7,5 % depuis son lancement en 2020).

Un constat simple : en additionnant la revalorisation du prix de part aux loyers potentiels et aux plus-values reversées, il apparaît que la performance réelle de chacune des SCPI CORUM supplante l’inflation avec respectivement 11,01 %, 9,14 % et 11,86 %. On le voit : en 2022, face à l’inflation, les SCPI CORUM ont préservé le pouvoir d’achat de leurs épargnants.

Choisir une société de gestion aguerrie

Au-delà des chiffres, les valeurs et l’expérience de la société de gestion font la différence. Depuis sa création en 2012, le groupe CORUM bouscule le monde de l’épargne avec des innovations reprises depuis par la concurrence : investissement à l’international, plan d’épargne immobilier, versement mensuel et non plus trimestriel des dividendes...

La société de gestion CORUM a également été pionnière du démembrement en SCPI. Il consiste généralement pour vous à n’acheter que la nue-propriété des parts de SCPI : pendant une période définie à l’achat, vous ne percevez alors aucun revenu de la SCPI et n’êtes donc pas soumis à fiscalité. Au terme du démembrement, vous retrouvez automatiquement la pleine propriété des parts et commencez à percevoir les revenus potentiels, imposables à l’impôt sur le revenu. Avantage : les parts démembrées bénéficient d’une décote à l’achat, d’autant plus élevée que la durée du démembrement est longue. Inconvénient : l’absence de revenus pendant la durée du démembrement. L’acquisition de parts de SCPI démembrées est particulièrement adaptée aux personnes fortement fiscalisées, n’ayant pas besoin de revenus immédiats mais anticipant un projet : futurs retraités, parents désireux de financer les études de leurs enfants, expatriés prévoyant leur retour en France… Le démembrement est également intéressant pour transmettre son patrimoine en donnant à vos héritiers la nue-propriété de vos parts et en conservant uniquement l’usufruit. Vous continuez ainsi à en percevoir les revenus, puis, à votre décès, vos héritiers deviennent automatiquement pleins-propriétaires des parts, sans droits à payer. Un mécanisme méconnu, sur lequel les conseillers CORUM L’Epargne peuvent vous apporter un conseil personnalisé.

L’assurance vie pour investir en SCPI

En 2020, le groupe CORUM a lancé CORUM Life : une compagnie d’assurance et un contrat d’assurance vie unique en son genre, permettant d’investir dans les SCPI CORUM (à hauteur de 55 % maximum) tout en bénéficiant gratuitement⁵ de l’enveloppe fiscale de l’assurance vie. Vous ne payez en effet que les frais relatifs aux fonds obligataires et aux SCPI, comme si vous les achetiez en direct. Les frais du contrat vous sont offerts : vous ne payez ni frais d’entrée, ni frais de gestion, ni frais de sortie.

CORUM L’Epargne, la société qui distribue les produits de la gamme, a fait de l’accompagnement, de la transparence et de l’accessibilité de ses solutions un engagement fort. Les clients sont suivis par un conseiller dédié, disponible. Nous vous expliquons clairement comment votre argent est investi et communiquons avec vous de façon simple, didactique et régulière. Enfin, investir en SCPI CORUM est possible dès 195 euros frais et commissions de souscription inclus (prix de souscription uniquement de la SCPI CORUM XL). Le plan d’épargne immobilier de CORUM L’Epargne permet en outre de se constituer une épargne progressive sans y penser, au montant et à la fréquence choisis, à partir de 50 euros par mois et l’acquisition d’au moins une part.

Plus de 100 000 clients font déjà confiance à CORUM L’Epargne. Notre leitmotiv : faire primer l’intérêt des épargnants. La preuve : nous préférons, quand il le faut, limiter la collecte – et donc freiner l’expansion du groupe – plutôt que de diluer vos souscriptions et voir baisser vos performances… C’est aussi cela, s’engager pour votre épargne et soutenir votre pouvoir d’achat !

→ Découvrez les SCPI de la gamme CORUM L’Épargne

1- Un actif détenu au Canada par la SCPI CORUM XL.

2- Rendement : taux de distribution, défini comme le dividende brut, avant prélèvements français et étrangers (payés par le fonds pour le compte de l’associé), versé au titre de l’année N (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées, 0,94 % pour CORUM Origin et 0,12 % pour CORUM XL en 2022) divisé par le prix de souscription au 1er janvier de l'année N de la part. Cet indicateur permet de mesurer la performance financière annuelle de CORUM Origin.

3- Nets de frais de souscription et de gestion.

4- Le Taux de Rentabilité Interne mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée. Il tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l'investisseur.

5- Le contrat d’assurance vie CORUM Life ne prélève aucun frais liés au contrat lui-même (ni frais de souscription, ni frais de gestion, ni frais d’arbitrage, ni frais de sortie) ; seuls s’appliquent les frais propres aux fonds éligibles au contrat.

Les produits commercialisés par CORUM L'Épargne sont des investissements long terme qui n’offrent aucune garantie de rendement ou de performance et présentent un risque de perte en capital et de liquidité. Les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et financier et du cours des devises. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 1 000 000,00€, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCEF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459 75436 Paris Cedex 9.

Les SCPI CORUM Origin, visa SCPI n°12-17 de l'AMF du 24 juillet 2012 ; CORUM XL, visa SCPI n°19-10 de l'AMF du 28 mai 2019 ;CORUM Eurion, visa SCPI n°20-04 de l’AMF du 21 janvier 2020 sont gérées par CORUM Asset Management, société de gestion de portefeuille, SAS au capital social de 600 000 €, RCS PARIS n° 531 636 546. Siège social 1 rue Euler 75008 Paris. Agrément AMF GP-11000012 du 14 avril 2011.

CORUM Life est un contrat en unités de compte géré par la compagnie d’assurance CORUM Life, SA à directoire et conseil de surveillance au capital social de 20 000 000 € régie par le Code des assurances, RCS Paris n° 852 264 332. Siège social 1 rue Euler 75008 Paris. Société soumise au contrôle de l’ACPR, 4 place de Budapest 75436 Paris Cedex 9.

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