(AOF) - Ipsen (+5,39%, à 119,20 euros) est particulièrement entouré et devrait mettre fin à une série de trois replis consécutifs. Le laboratoire a publié un bon chiffre d’affaires trimestriel, a relevé certains de ses objectifs financiers et a annoncé une acquisition. Sur la période de juillet à septembre, les revenus d’Ipsen ont connu une croissance de 9,4%, ou de 13,7% à taux de change constants, pour atteindre 915 millions d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, ces données sont respectivement en hausse de 9,6 et 12,1%, pour des revenus de 2,734 milliards d’euros.
Le groupe précise que sa croissance depuis le début de l'année a été portée par ses trois divisions : Oncologie (+4,5% en données publiées, à 1,912 milliard d'euros), Maladies Rares (+97%, à 255,4 millions d'euros) et Neurosciences (+5,8%, à 567,3 millions d'euros). Parmi les produits de la société qui ont soutenu la croissance : Iqirvo (pour le traitement d'une maladie du foie appelée cholangite biliaire primitive), Bylvay (pour le traitement du prurit) et Somatuline (pour traiter certaines tumeurs hormonodépendantes et troubles hormonaux rares).
RBC Capital, Invest Securities et UBS sont unanimes pour mentionner que la publication d'Ipsen est supérieure aux prévisions. Pour la banque suisse, les revenus trimestriels de 915 millions d'euros dépassent de 3% les attentes, grâce aux ventes meilleures que prévu de Somatuline, qui ont dépassé le consensus de 7%, reflétant la persistance des pénuries de génériques en Amérique du Nord et en Europe.
Objectifs relevés
Face à cette bonne publication, le laboratoire a révisé, pour la seconde fois cette année, ses prévisions annuelles. Le laboratoire vise désormais une croissance annuelle de ses revenus d'environ 10%, contre une hausse supérieure à 7% annoncée fin juillet. Au début de l'année, Ipsen visait une progression au-dessus de 5%. Quant à la marge opérationnelle des activités, elle devrait être d'environ 35% du chiffre d'affaires. Auparavant elle était attendue supérieure à 30%, puis supérieure à 32%. Le laboratoire précise que " ces perspectives anticipent un impact limité des génériques du lanréotide sur les ventes de Somatuline, ainsi qu'une accélération de la croissance des autres produits du portefeuille ".
Pour RBC Capital, ces prévisions revues à la hausse impliquent un chiffre d'affaires supérieur de 1% et un résultat opérationnel courant supérieur de 9% au consensus actuel pour l'exercice. Chez UBS, le chiffre d'affaires implicite est également 1% au-dessus du consensus, tandis que l'objectif de résultat opérationnel courant se situe à 10%.
Acquisition annoncée
Comme si l'actualité n'était pas assez chargée entre la publication des revenus trimestriels et la révision à la hausse des objectifs financiers annuels, Ipsen a annoncé une acquisition. Le laboratoire a signé un accord définitif d'achat d'actions pour racheter ImCheck Therapeutics, une société de biotechnologie française privée, pionnière dans le développement de thérapies d'immuno-oncologie de nouvelle génération. Avec cette opération, Ipsen vise principalement le programme clinique de phase I/II évaluant l'ICT01, dans le traitement de première ligne de la leucémie myéloïde aigüe chez des patients inéligibles à une chimiothérapie intensive.
Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'ImCheck Therapeutics recevront un paiement en numéraire de 350 millions d'euros à la clôture, ainsi que des paiements différés conditionnés à l'obtention de certaines autorisations réglementaires et à l'atteinte d'étapes commerciales prédéfinies.
Les analystes d'UBS et RBC Capital ont indiqué que le montant total de cette opération devrait être d'environ 1 milliard d'euros, en prenant en compte les 350 millions d'euros initiaux.
Face à tous ces éléments, le sentiment positif demeure sur le dossier et, RBC Capital a maintenu son opinion Surperformance sur le titre Ipsen, en visant 148 euros, tandis qu'UBS est resté à Acheter avec une cible de 145 euros. Ces objectifs de cours font ressortir un potentiel de hausse compris entre 28 et 30% par rapport à la clôture de mardi.
© 2025 Agence Option Finance (AOF) - Tous droits de reproduction réservés par AOF. AOF collecte ses données auprès des sources qu'elle considère les plus sûres. Toutefois, le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition. Ainsi le lecteur devra tenir AOF et ses contributeurs indemnes de toute réclamation résultant de cette utilisation. Agence Option Finance (AOF) est une marque du groupe Option Finance
5,31%
Suivez les marchés avec des outils de pros !