(CercleFinance.com) - Morgan Stanley a renouvelé mercredi sa recommandation 'surpondérer' sur Ipsen, avec un objectif de cours relevé de 46 à 48 euros.

Pour l'analyste, les investisseurs ne mesurent pas encore à leur juste valeur les progrès effectués par le groupe pharmaceutique au cours des deux dernières années dans la restructuration de ses activités.

Le professionnel évoque un profil risque-rendement intéressant et une valorisation 'séduisante' avec un PER 2015 de 17x qui voit le titre s'échanger de 10% à 20% en dessous de ses comparables dans la pharmacie de spécialité.

'Les nouvelles indications et les futurs médicaments devraient générer un levier opérationnel et positionner Ipsen en tant que laboratoire de spécialités en pleine croissance et entraîner une prime de valorisation', conclut-il.

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