Regulatory News:
Le Conseil d’Administration de Nexans (Paris:NEX), réuni le 24 juillet 2012 sous la Présidence de Frédéric Vincent, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier semestre 2012.
Le chiffre d’affaires du premier semestre 2012 s‘établit à 3,577 milliards d’euros contre 3,527 milliards d’euros sur la même période de 2011. A cours des métaux non ferreux constants3), il s’élève à 2,398 milliards d’euros contre 2,287 milliards d’euros au premier semestre 2011, soit une croissance organique de 0,2%1) (3,4%1) hors Transmission).
La marge opérationnelle s’établit à 87 millions d’euros, soit 3,6% du chiffre d’affaires à cours des métaux non ferreux constants, contre 5,1% en 2011. L’écart s’explique par la dégradation de la rentabilité des activités de Transmission tandis que pour les autres métiers la rentabilité continue à progresser.
Le résultat opérationnel du premier semestre 2012 s’établit à 74 millions d’euros. Le résultat opérationnel était négatif de 81 millions d’euros au premier semestre 2011 en raison entre autre d’une provision de 200 millions d’euros relative à la procédure de la Commission européenne pour comportement anticoncurrentiel dans le secteur des câbles d’énergie sous-marins et souterrains, ainsi que les matériels et services associés.
Le second trimestre 2012 est marqué par une amélioration des activités de Transmission et la stabilisation des autres activités du Groupe au niveau du premier trimestre et en légère progression comparativement au second trimestre 2011.
La charge financière nette s’élève à 56 millions d’euros contre 51 millions d’euros au premier semestre 2011 et la charge d’impôts à 5 millions d’euros comparée à 19 millions d’euros pour la même période en 2011.
Sur ces bases, le résultat net part du Groupe du premier semestre 2012 s’établit à 13 millions d’euros. Il était négatif de 151 millions d’euros au 30 juin 2011 en raison de la provision mentionnée précédemment.
L’endettement net consolidé s’élève à 678 millions d’euros au 30 juin 2012, contre 222 millions d’euros au 31 décembre 2011. Cette hausse s’explique par l’acquisition d’AmerCable pour 211 millions d’euros, par la saisonnalité du besoin en fonds de roulement et par le décalage des facturations dans les activités de Transmission.
Par ailleurs, le premier semestre a donné lieu à la poursuite d’initiatives stratégiques visant à renforcer le Groupe. L’intégration d’AmerCable se déroule de façon très positive et les premières synergies ont été enregistrées.
La préparation de la phase de construction de l’usine de haute tension aux Etats-Unis a, quant à elle, débuté durant le deuxième trimestre, selon le calendrier prévu.
Enfin, le processus de prise de contrôle dans une co-entreprise des activités câbles de la société Yanggu en Chine a progressé durant le semestre et le Groupe anticipe une réalisation effective de l’opération dans les prochaines semaines.
1) Le chiffre d’affaires du premier semestre 2011 à données comparables correspond au chiffre d’affaires à cours des métaux non ferreux constants, retraité des effets de change et de périmètre. Sur le chiffre d’affaires à cours des métaux non ferreux constants, les effets de change s’élèvent à 56 millions d’euros, et les effets de périmètre à 51 millions d’euros.
2) Indicateur de gestion utilisé par le Groupe pour mesurer sa performance opérationnelle. Taux de marge opérationnelle exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires à cours des métaux non ferreux constants.
3) Pour neutraliser l’effet des variations des cours des métaux non ferreux et mesurer ainsi l’évolution effective de son activité, Nexans établit également son chiffre d’affaires à cours du cuivre et de l’aluminium constants.
Commentant les résultats du premier semestre 2012, Frédéric Vincent, Président-Directeur Général a déclaré :
« Après un premier trimestre marqué par d’importantes difficultés dans le domaine des câbles sous-marins de haute tension, la situation s’est améliorée de manière sensible durant le deuxième trimestre avec un retour progressif à la normale en terme de production. Dans cette activité, les difficultés opérationnelles rencontrées au premier trimestre ont rendu nécessaire la mise en œuvre d’un plan d’action d’envergure visant à redresser de manière structurelle la rentabilité. Ce plan d’action doit permettre au Groupe de rétablir un niveau de production normal dans cette activité d’ici fin 2012 et de renouer, d’ici fin 2013, avec des performances opérationnelles attendues pour ce type d’activité.
Dans un environnement européen qui reste incertain, le Groupe attend sur l’année une légère croissance organique de ses ventes. La marge opérationnelle du second semestre 2012 devrait progresser sensiblement compte tenu des améliorations enregistrées en Transmission au second trimestre. La dette en fin d’année devrait ressortir à un niveau voisin de celui du 30 juin, après intégration de l’acquisition chinoise Shandong Yanggu et à prix du cuivre comparable à celui du 30 juin ».
Chiffres clés du premier semestre 2012
| (en millions d'euros) | A cours des métaux | |||
| Non ferreux constants | ||||
| S1 2011 | S1 2012 | |||
| Chiffre d’affaires | 2 287 | 2 398 | ||
| Marge opérationnelle | 117 | 87 | ||
| Taux de marge opérationnelle (% des ventes) | 5,1% | 3,6% | ||
| Résultat net (part du Groupe) | (151) | 13 | ||
| Résultat net dilué par action (en euros) | (5,29) | 0,46 | ||
Analyse détaillée de la marche des affaires par métiers
Chiffres d’affaires par métiers
| S1 2011 | S1 2012 | Croissance organique | ||||||
| (en millions d’euros) | A cours des métaux non ferreux constants | A cours des métaux non ferreux constants | ||||||
| Transmission, Distribution & Opérateurs | 1 024 | 1 006 | -4,0% | |||||
| Industrie | 499 | 585 | 3,0% | |||||
| Distributeurs et Installateurs | 604 | 652 | 4,9% | |||||
| Autres | 160 | 156 | -0,1% | |||||
| Total Groupe | 2 287 | 2 398 | 0,2% | |||||
Marge opérationnelle par métiers
| (en millions d’euros) | S1 2011 | S1 2012 | ||
| Transmission, Distribution & Opérateurs | 68 | 23 | ||
| Industrie | 18 | 21 | ||
| Distributeurs et Installateurs | 32 | 43 | ||
| Autres | (1) | (0) | ||
| Total Groupe | 117 | 87 | ||
Transmission, Distribution et Opérateurs
Les ventes du segment Transmission Distribution et Opérateurs s’élèvent à 1 006 millions d’euros au premier semestre 2012, soit une décroissance organique de 4%. Cette évolution recouvre des tendances contrastées entre les activités de Transmission et celles de Distribution & Opérateurs.
Haute tension terrestre
L’activité de haute tension terrestre enregistre une légère croissance au premier semestre 2012 par rapport à la même période de 2011. L’environnement concurrentiel reste toutefois difficile, en particulier au Moyen-Orient. La marge opérationnelle de cette activité a également été marquée au premier semestre par l’absence de reprise des opérations d’installation en Libye, les conditions en terme de sécurité n’étant pas remplies dans ce pays.
A fin juin 2012, le carnet de commandes représente un an d’activité environ.
Câbles et systèmes sous-marins haute tension
Le premier semestre 2012 a été marqué par un cadencement des mises en production moins rapide que prévu dans l’activité de câbles et systèmes sous-marins haute tension. Ces difficultés se sont traduites par un retard de facturation qui ne pourra pas être compensé sur le second semestre compte tenu du fort taux de charge de l’usine de Halden dans cette activité.
La marge opérationnelle de l’activité a souffert de ce décalage de facturation et d’une moindre activité d’installation.
Dans ce contexte, le Groupe a lancé un plan d’action visant premièrement à rétablir la stabilité de la production dans son usine de Halden en Norvège d’ici fin 2012. Les causes des dysfonctionnements ont été identifiées, les processus clés ont été isolés et font l’objet d’une mise sous contrôle progressive. L’organisation de l’usine a été renforcée. Dans un deuxième temps, le Groupe se fixe pour objectif de retrouver, d’ici fin 2013, un fonctionnement stabilisé. A la fin du premier semestre 2012, le carnet de commandes de ce segment représente 1,8 année d’activité.
Distribution
Les ventes de câbles et accessoires de basse et moyenne tension destinés au marché des réseaux de distribution d’énergie s’établissent à 565 millions d’euros au premier semestre 2012. Elles sont en légère croissance organique par rapport à la même période de 2011.
L’Europe, qui représente environ 48% du segment, reste en croissance grâce à la contribution de la France et de la Scandinavie, malgré une activité en retrait en Allemagne, en Italie et au Bénélux. En Amérique du Nord (environ 7% de ce segment), le Groupe bénéficie d’une forte demande, qui se traduit par une croissance organique à deux chiffres sur la période. En Amérique du Sud (environ 18% des ventes du segment), l’activité se stabilise à un niveau significatif, équivalent à celui du premier semestre 2011.
La zone Asie-Pacifique (environ 12% des ventes de ce segment) voit son activité diminuer légèrement sous l’effet principalement de conditions climatiques défavorables en Australie. Enfin, la zone Moyen-Orient Russie Afrique (15% des ventes de ce segment) enregistre une forte croissance par rapport au premier semestre 2011 (qui avait été fortement ralentie par les conséquences du Printemps Arabe).
Opérateurs télécom
Les ventes de l’activité « Opérateurs » représentent 94 millions d’euros de chiffre d’affaires au premier semestre 2012, en croissance organique de plus de 10% d’une année sur l’autre. Dans le domaine des câbles en cuivre, l’activité est tirée par une forte demande en Amérique du Sud, tandis que la croissance enregistrée dans le domaine des câbles et composants fibre optique s’explique principalement par la vigueur de la demande européenne.
Au total, la marge opérationnelle du segment Transmission Distribution & Opérateurs s’établit à 23 millions d’euros, soit 2,3% du chiffre d’affaires à métaux non ferreux constants, en net repli par rapport à la même période de 2011.
Industrie
Les ventes de l’activité Industrie s’établissent à 585 millions d’euros au premier semestre 2012 avec une croissance organique de 3%.
Les activités de faisceaux, destinées principalement aux constructeurs automobiles allemands haut de gamme, poursuivent une croissance soutenue. Dans le domaine des transports, l’aéronautique croît tandis que le ferroviaire souffre de l’absence de reprise du segment grande vitesse en Chine. La construction navale, dont une part importante est désormais dédiée au segment des plates-formes et FPSO destinés au marché pétrole et gaz, poursuit sa croissance. En revanche, les biens d’équipements et les automatismes s’inscrivent en retrait principalement en Europe. Enfin, le segment des Ressources (pétrole et gaz, industrie minière, énergies renouvelables) poursuit sa croissance à deux chiffres. L’intégration de la société AmerCable, désormais dénommée Nexans AmerCable est très satisfaisante et contribue positivement aux résultats du segment.
Le taux de marge opérationnelle s’établit à 3,5% du chiffre d’affaires à cours des métaux non ferreux constants, soit un niveau comparable à celui du premier semestre 2011.
Distributeurs et Installateurs
Les ventes du segment Distributeurs et Installateurs s’élèvent à 652 millions d’euros au premier semestre 2012, soit une croissance organique de près de 5%.
L’Europe, qui représente environ 40% de ce segment, enregistre un niveau d’activité en léger retrait. Cette évolution concerne principalement les câbles à destination des réseaux locaux qui souffrent de la faiblesse des projets dans le domaine de l’immobilier commercial et des centres de données. L’activité relative aux câbles d’énergie est globalement stable grâce à la forte exposition du Groupe à l’Europe du Nord, tandis que la tendance en Europe du Sud reste mal orientée. L’Amérique du Nord (24% des ventes de ce segment) enregistre quant à elle une croissance robuste de l’ordre de 6%. La faiblesse du marché du LAN est plus que compensée par la vigueur du marché des câbles d’énergie, tant aux Etats-Unis qu’au Canada. En Amérique du Sud (12% des ventes de ce segment), l’activité progresse sur un rythme à deux chiffres, tirée par la vigueur de la demande au Brésil, malgré l’accroissement des pressions concurrentielles dans ce pays. La zone Moyen-Orient Russie Afrique (10% des ventes de ce segment) enregistre également une croissance à deux chiffres, à la fois en Turquie, au Liban ou au Maroc. La pression concurrentielle a toutefois tendance à se renforcer en Turquie et au Maroc. Enfin, dans la zone Asie-Pacifique (14% de ce segment), le Groupe bénéficie de son action de repositionnement commercial en Australie, tandis que l’activité en Corée du Sud reste soutenue.
Sous l’effet de la hausse des volumes, la rentabilité opérationnelle progresse par rapport au premier semestre 2011 pour atteindre 43 millions d’euros, soit 6,6% du chiffre d’affaires à cours des métaux non ferreux constants.
Autres activités
Le segment « Autres activités », qui inclut désormais les Fils Conducteurs, enregistre un chiffre d’affaires de 156 millions d’euros, stable par rapport à 2011. La marge opérationnelle est proche de l’équilibre.
Calendrier financier
11 septembre 2012 : réunion d’information des actionnaires individuels à Strasbourg*
21 novembre 2012 : réunion d’information des actionnaires individuels à Paris*
22 octobre 2012 : chiffre d’affaires du troisième trimestre 2012
* dates provisoires donnée à titre indicatif
La présentation des résultats semestriels, les comptes de l’exercice clos le 30 juin 2012 arrêtés par le Conseil d’administration du 24 juillet 2012 et le rapport semestriel d’activité sont disponibles sur le site Internet www.nexans.com. Le rapport d’examen limité des comptes a été émis par les commissaires aux comptes le 24 juillet 2012.
Le lecteur est également invité à consulter le Document de Référence 2011, ainsi que le rapport semestriel d’activité dans lesquels figurent les facteurs de risques du Groupe, et notamment ceux liés aux enquêtes des autorités de la concurrence, en Europe et aux Etats-Unis, Canada, Brésil, Australie et en Corée pour comportement anticoncurrentiel dans le secteur des câbles d’énergie sous-marins et souterrains, ainsi que les services et matériels associés, et dont l’issue et les conséquences liées pourront avoir un effet défavorable significatif sur les résultats et donc la situation financière du Groupe.
Les informations de nature prospectives contenues dans ce communiqué sont fonction de risques et incertitudes, connues ou inconnues à ce jour, qui peuvent avoir un impact sur les performances futures de la Société, et qui peuvent en différer sensiblement.
Outre les facteurs de risques et le redressement des activités de la Transmission cité ci-dessus, les principales incertitudes pour le second semestre 2012 concernent notamment :
- L’environnement économique en Europe ;
- La résilience des marchés d’infrastructure d’énergie dans les pays émergents ;
- La croissance dans les marchés des énergies renouvelables et dans l’Oil & Gas, ainsi que les programmes d’investissement des clients sur ces marchés ;
- Le redressement des câbles industriels dans certains segments de transport tels que les chantiers navals, et le développement du ferroviaire en Chine ;
- La capacité du Groupe d’accroître sa productivité ;
- L’absence d’impact en 2012 des enquêtes de concurrence ouvertes en 2009;
- Le risque de crédit client, notamment en Europe et en Egypte, et tout particulièrement en Grèce où le risque crédit ne s’assure plus ;
- La reprise de l’activité au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, en particulier en Libye où l’exécution de certains contrats a été retardée.
A propos de Nexans
Inscrivant l’énergie au cœur de son développement, Nexans, expert mondial de l’industrie du câble, propose une large gamme de câbles et solutions de câblages. Le Groupe est un acteur majeur des marchés de transmission et distribution d’énergie, de l’industrie et du bâtiment. Les solutions de Nexans servent de nombreux segments de marché : depuis les réseaux d’énergie et de télécommunication, en passant par les ressources énergétiques (éoliennes, photovoltaïque, pétrochimie, industries minières…), jusqu’au transport (construction navale, aéronautique, automobile et automatismes, équipements ferroviaires…).
Nexans est un groupe industriel responsable qui considère le développement durable comme faisant partie intégrante de sa stratégie globale et opérationnelle. Innovation continue en matière de produits, de solutions et de services, formation et implication des collaborateurs, orientation client et adoption de procédés industriels sûrs et caractérisés par un impact limité sur l’environnement, telles sont quelques-unes des initiatives majeures qui inscrivent Nexans au cœur d’un avenir durable.
Avec une présence industrielle dans 40 pays et des activités commerciales dans le monde entier, Nexans emploie 25 000 personnes et a réalisé, en 2011, un chiffre d’affaires de près de 7 milliards d’euros. Nexans est coté sur le marché NYSE Euronext Paris, compartiment A.
Pour plus d’informations : www.nexans.com ou www.nexans.mobi
| Annexes | ||
| 1. | Compte de résultat consolidé | |
| 2. | Etat du Résultat Global consolidé | |
| 3. | Etat de la Situation Financière consolidée | |
| 4. | Tableau des flux de trésorerie consolidés | |
| 5. | Informations par segment opérationnel | |
| 6. | Informations pour les principaux pays | |
| 7. | Informations pour les clients principaux | |
Compte de résultat consolidé
| (en millions d'euros) | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2011 | ||
| Chiffre d'affaires net | 3 577 | 3 527 | ||
| Effet du cours des métaux * | (1 179) | (1 241) | ||
| Chiffre d'affaires à prix métal constant * | 2 398 | 2 287 | ||
| Coût des ventes | (3 171) | (3 118) | ||
| Coût des ventes à prix métal constant * | (1 992) | (1 878) | ||
| Marge brute | 406 | 409 | ||
| Charges administratives et commerciales | (279) | (255) | ||
| Frais de R&D | (40) | (37) | ||
| Marge opérationnelle * | 87 | 117 | ||
| Effet Stock Outil ** | 3 | 21 | ||
| Dépréciations d'actifs nettes | (2) | (6) | ||
| Variation de juste valeur des instruments financiers sur métaux non ferreux | (1) | (3) | ||
| Plus et moins-value de cession d'actifs | (1) | 4 | ||
| Frais connexes sur acquisitions | (4) | (1) | ||
| Coûts de restructuration | (8) | (13) | ||
| Provision liée à l’enquête de concurrence de la Commission européenne*** | - | (200) | ||
| Résultat opérationnel | 74 | (81) | ||
| Coût de l'endettement financier (brut) | (51) | (43) | ||
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 4 | 6 | ||
| Autres charges financières | (9) | (14) | ||
| Quote-part dans les résultats nets des entreprises associées | (0) | (1) | ||
| Résultat avant impôts | 18 | (133) | ||
| Impôts sur les bénéfices | (5) | (19) | ||
| Résultat net des activités poursuivies | 13 | (152) | ||
| Résultat net des activités abandonnées | - | - | ||
| Résultat net consolidé | 13 | (152) | ||
- dont part du Groupe | 13 | (151) | ||
- dont part des Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0 | (1) | ||
| Résultat net part du Groupe par action (en euros) | ||||
| - résultat de base par action | 0,47 | (5,29) | ||
| - résultat dilué par action | 0,46 | (5,29) | ||
*Indicateurs de gestion de l'activité retenus pour mesurer la performance opérationnelle du Groupe.
**Effet lié à la revalorisation du Stock Outil à son coût unitaire moyen pondéré.
*** Sur le premier semestre 2011, une provision de 200 millions d’euros avait été comptabilisée pour une amende qui pourrait être infligée à Nexans suite à la communication des griefs reçue en date du 5 juillet 2011 de la Direction Générale de la Concurrence de la Commission européenne, pour comportement anticoncurrentiel.
Etat du résultat global consolidé
| 1er semestre 2012 | 1er semestre 2011 | |
| (en millions d’euros) | |||
| RESULTAT NET CONSOLIDE | 13 | (152) | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | (0) | (0) | |
| - Gain / Perte généré durant la période (après impôts) | (0) | (0) | |
| - Recyclage en résultat sur la période (après impôts) | - | - | |
| Différences de conversion | 24 | (50) | |
| - Gain / Perte généré durant la période (après impôts) | 24 | (50) | |
| - Recyclage en résultat sur la période (après impôts) | - | - | |
| Couverture des flux de trésorerie | 10 | (31) | |
| - Gain / Perte généré durant la période (après impôts) | 10 | (14) | |
| - Recyclage en résultat sur la période (après impôts) | 0 | (17) | |
| Quote-part des autres éléments du résultat global dans les mises en équivalence | - | - | |
| Total des autres éléments du résultat global | 34 | (81) | |
| Total du résultat global | 47 | (233) | |
- Dont part du Groupe | 47 | (231) | |
- Dont part des Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0 | (2) | |
Etat de la situation financière consolidée
| (en millions d'euros) | 30 juin 2012 | 31 décembre 2011 | ||
| ACTIF | ||||
| Goodwill | 543 | 386 | ||
| Autres immobilisations incorporelles | 184 | 184 | ||
| Immobilisations corporelles | 1 182 | 1 160 | ||
| Participations dans les entreprises associées | 12 | 7 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 44 | 44 | ||
| Impôts différés actifs | 93 | 96 | ||
| Autres actifs non courants | 40 | 38 | ||
| ACTIFS NON COURANTS | 2 098 | 1 915 | ||
| Stocks et en-cours | 1 145 | 1 051 | ||
| Montants dus par les clients sur les contrats de construction | 330 | 293 | ||
| Clients et comptes rattachés | 1 283 | 1 168 | ||
| Autres actifs financiers courants* | 104 | 134 | ||
| Créances d'impôts courants sur les sociétés | 32 | 29 | ||
| Autres actifs non financiers courants | 105 | 94 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 466 | 859 | ||
| Actifs et groupes d'actifs détenus en vue de la vente | 0 | 1 | ||
| ACTIFS COURANTS | 3 465 | 3 629 | ||
| TOTAL DES ACTIFS | 5 563 | 5 544 | ||
| PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | ||||
| Capital | 29 | 29 | ||
| Primes | 1 287 | 1 286 | ||
| Résultat et réserves consolidés | 408 | 396 | ||
| Autres composantes des capitaux propres | 209 | 174 | ||
| Capitaux propres - part du Groupe | 1 933 | 1 885 | ||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 34 | 35 | ||
| CAPITAUX PROPRES | 1 967 | 1 920 | ||
| Pensions et indemnités de départ à la retraite | 298 | 300 | ||
| Autres avantages à long terme consentis aux salariés | 17 | 16 | ||
| Provisions (non courant) ** | 227 | 229 | ||
| Emprunts obligataires convertibles | 423 | 499 | ||
| Autres dettes financières (non courant) | 365 | 356 | ||
| Impôts différés passifs | 108 | 102 | ||
| PASSIFS NON COURANTS | 1 438 | 1 502 | ||
| Provisions (courant) | 71 | 86 | ||
| Autres dettes financières (courant) | 355 | 277 | ||
| Dettes sur contrats de construction | 300 | 319 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 065 | 1 051 | ||
| Autres passifs financiers courants | 109 | 109 | ||
| Dettes sociales | 199 | 200 | ||
| Dettes d'impôts courants sur les sociétés | 23 | 51 | ||
| Autres passifs non financiers courants | 36 | 29 | ||
| Dettes liées aux groupes d'actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | ||
| PASSIFS COURANTS | 2 158 | 2 122 | ||
| TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | 5 563 | 5 544 | ||
*Dont actifs financiers court terme inclus dans la dette nette du Groupe : montant nul au 30 juin 2012, 50 millions d’euros au 31 décembre 2011.
**Dont provision de 200 millions d’euros comptabilisée sur le 1er semestre 2011, relative à la procédure en cours par la Commission européenne pour comportement anticoncurrentiel.
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros) | 1er semestre 2012 | 1er semestre 2011 | ||
| Résultat net consolidé, part du Groupe | 13 | (151) | ||
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 0 | (1) | ||
| Amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (y.c. goodwill) (1) | 75 | 76 | ||
| Coût de l’endettement financier (brut) | 51 | 43 | ||
| Effet Stock Outil (2) | (3) | (21) | ||
| Autres retraitements (3) | 15 | 189 | ||
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier brut et impôts (4) | 151 | 135 | ||
| Diminution (augmentation) des créances | (149) | (183) | ||
| Diminution (augmentation) des stocks | (31) | (98) | ||
| Augmentation (diminution) des dettes et charges à payer | (35) | 80 | ||
| Impôts versés | (50) | (33) | ||
| Dépréciations d'actifs courants et provisions sur affaires | (9) | 3 | ||
| Variation nette des actifs et passifs courants | (274) | (231) | ||
| Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | (123) | (96) | ||
| Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 3 | 7 | ||
| Décaissements sur investissements corporels et incorporels | (62) | (64) | ||
| Diminution (augmentation) des prêts accordés et des actifs financiers court terme | 48 | (29) | ||
| - dont appels de marge liés aux dérivés métaux | 3 | - | ||
| Décaissements sur acquisitions de titres consolidés, nets de la trésorerie acquise (5) | (215) | (8) | ||
| Encaissements sur cessions de titres consolidés, nets de la trésorerie cédée | 0 | 0 | ||
| Flux de trésorerie d'investissement | (226) | (94) | ||
| Variation nette de la trésorerie après investissement | (349) | (190) | ||
| Emissions d’emprunts à long terme (6) | 280 | 1 | ||
| Remboursements d’emprunts à long terme | (1) | (1) | ||
| Emissions / (remboursements) d'emprunts à court terme | (237) | 49 | ||
| -dont remboursement de l’OCEANE 2013 (6) | (241) | - | ||
| Augmentations / (réductions) de capital en espèces | 1 | 4 | ||
| Intérêts financiers versés | (60) | (54) | ||
| Transactions entre actionnaires sans perte ou prise de contrôle | - | - | ||
| Dividendes payés | (32) | (32) | ||
| Flux de trésorerie de financement | (49) | (33) | ||
| Effet net des variations des taux de conversion | 3 | (10) | ||
| Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie | (395) | (233) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 840 | 783 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 445 | 550 | ||
| dont Trésorerie et équivalents de trésorerie – Actif | 466 | 558 | ||
| dont Concours bancaires courants – Passif | (21) | (8) | ||
(1)Inclut la part des coûts de restructuration représentant des dépréciations d’actifs immobilisés.
(2)Effet lié à la revalorisation du Stock Outil à son coût unitaire moyen pondéré, sans impact sur la trésorerie.
(3)Pour le premier semestre 2012, on relève principalement la neutralisation de la charge d’impôts (+5 millions d’euros) et la neutralisation de la variation nette des provisions opérationnelles (dont les provisions pour pension et restructuration) pour - 9 millions d’euros.
Pour le premier semestre 2011, ce poste comprenait notamment la neutralisation de la provision relative à la procédure en cours par la Commission européenne pour comportement anticoncurrentiel (+ 200 millions d’euros), la neutralisation de la charge d’impôt (+ 19 millions d’euros) et la neutralisation de la variation nette des provisions opérationnelles (dont les provisions pour pension et restructuration) pour - 27 millions d’euros.
(4)Le Groupe utilise par ailleurs le concept de « CAF opérationnelle » qui, à partir du solde « Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier brut et impôts », s'obtient pour l’essentiel après réintégration des décaissements liés aux restructurations (respectivement 15 et 30 millions d'euros au 30 juin 2012 et au 30 juin 2011) et déduction des charges financières et de l’impôt courant payé sur la période.
(5)Dont, sur le premier semestre 2012, 211 millions d’euros décaissés (nets de la trésorerie acquise) au titre de l’acquisition- intégralement payée en trésorerie – d’AmerCable le 29 février 2012.
(6)Fin février 2012, l’OCEANE 2013 a été partiellement rachetée pour un montant de 241 millions d’euros et une nouvelle OCEANE à échéance 2019 a été émise pour un montant de 275 millions d’euros.
Informations par segment opérationnel
| 1er semestre 2012 (en millions d’euros) | Transmission, distribution et opérateurs
| Industrie | Distributeurs et installateurs | Autres | Total Groupe | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant | 1 234 | 757 | 1 133 | 453 | 3 577 | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant | 1 006 | 585 | 652 | 156 | 2 398 | |||||
| Marge opérationnelle | 23 | 21 | 43 | 0 | 87 | |||||
| Dotation aux amortissements et dépréciations sur actifs immobilisés (y.c. goodwill) | (36) | (17) | (17) | (5) | (75) | |||||
| ||||||||||
| 1er semestre 2011 (en millions d’euros) | Transmission, distribution et opérateurs | Industrie | Distributeurs et installateurs | Autres | Total Groupe | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant | 1 259 | 655 | 1 111 | 502 | 3 527 | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant | 1 024 | 499 | 604 | 160 | 2 287 | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant et cours de change 2012 | 1 048 | 509 | 621 | 165 | 2 343 | |||||
| Marge opérationnelle | 68 | 18 | 32 | (1) | 117 | |||||
| Dotation aux amortissements et dépréciations sur actifs immobilisés (y.c. goodwill) | (35) | (20) | (17) | (4) | (76) | |||||
Informations pour les pays principaux
| 1er semestre 2012 (en millions d’euros) | France** | Allemagne | Norvège | Autres*** | Total Groupe | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant* | 567 | 360 | 304 | 2 346 | 3 577 | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant* | 392 | 293 | 269 | 1 444 | 2 398 | |||||
*Par zone d'implantation des filiales du Groupe
**Y compris activités « Corporate »
*** Pays ne représentant pas individuellement plus de 10% du chiffre d’affaires à prix métal constant du Groupe
| 1er semestre 2011 (en millions d’euros) | France** | Allemagne | Norvège | Autres*** | Total Groupe | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal courant* | 556 | 383 | 339 | 2 249 | 3 527 | |||||
| Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant* | 387 | 300 | 309 | 1 291 | 2 287 | |||||
Chiffre d'affaires contributif à prix métal constant et cours de change 2012* | 387 | 300 | 319 | 1 337 | 2 343 | |||||
*Par zone d'implantation des filiales du Groupe
**Y compris activités « Corporate »
*** Pays ne représentant pas individuellement plus de 10% du chiffre d’affaires à prix métal constant du Groupe
Informations pour les clients principaux
Le Groupe n’a pas de client qui représentait plus de 10 % de son chiffre d’affaires au premier semestre 2012 ou au premier semestre 2011.
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