(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa recommandation 'neutre' sur Pernod Ricard, Bryan Garnier rehausse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 107 à 112 euros, estimant que '2016-17 devrait voir une accélération de la croissance organique des ventes, tirée surtout par la Chine'.

'Toutefois, le levier opérationnel devrait rester limité dans la mesure où le mix négatif ne sera que partiellement compensé par des économies de coûts', nuance l'intermédiaire financier.

Le courtier table désormais sur des croissances organiques des ventes et du profit opérationnel de 2,9% et de 3,2% respectivement, à comparer à 2,6% et 3,5% en prévisions précédentes, et ajuste en outre ses hypothèses de changes.

Dans l'ensemble, Bryan Garnier remonte de 3% en moyenne ses estimations de profit opérationnel pour le géant des vins et spiritueux sur les trois prochains exercices.

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