Société Générale impressionne : bénéfices records, action en hausse et actionnaires gâtés

La Société Générale fait un bond en avant et le marché salue la performance ! La banque a dévoilé des résultats annuels impressionnants pour 2024, enregistrant une hausse de 69 % de son bénéfice net, qui atteint 4,2 milliards d’euros. Cette performance, largement au-dessus des attentes des analystes, propulse l’action de la banque qui grimpe de plus de 9 % en Bourse. Fort de ces résultats, le groupe annonce un programme de redistribution massif de 1,74 milliard d’euros à ses actionnaires, combinant dividendes et rachats d’actions.

Un quatrième trimestre en or pour Société Générale

Après une année 2023 plus délicate, Société Générale retrouve des couleurs. Le dernier trimestre 2024 a été particulièrement performant, avec un résultat net multiplié par deux, atteignant 1,04 milliard d’euros, soit bien au-delà du consensus de 861 millions d’euros.

Le produit net bancaire (PNB), indicateur clé de l’activité, a progressé de 6,7 % sur l’année, s’établissant à 26,8 milliards d’euros. Le quatrième trimestre, lui, affiche 6,6 milliards d’euros de revenus, soit une croissance de 11,1 %, également au-dessus des attentes des analystes.

Selon Slawomir Krupa, directeur général de Société Générale, cette dynamique résulte d’une exécution rigoureuse de la stratégie de l’entreprise, qui vise à améliorer durablement la rentabilité du groupe.

Des performances solides dans tous les métiers de la banque

Les résultats de la Société Générale sont tirés par plusieurs moteurs de croissance :

• Banque de détail en France : Le chiffre d’affaires du réseau bancaire national, désormais consolidé avec les métiers d’assurance et de banque privée, a progressé de 7,5 % pour atteindre 8,7 milliards d’euros. Le bénéfice net de ce segment grimpe à près d’un milliard d’euros, en hausse de 66 %.

• Banque de financement et d’investissement : Véritable locomotive du groupe, ce pôle affiche un revenu record de plus de 10 milliards d’euros (+5 %), avec un bénéfice net de 2,8 milliards d’euros (+22 %).

• Activités de trading : Un segment clé qui enregistre une croissance de 10 % sur le trading actions, générant 831 millions d’euros de revenus. Les recettes du trading obligations et devises progressent de 8,8 % pour atteindre 501 millions d’euros.

• Crédit à la consommation et banques internationales : En revanche, ce secteur connaît une stagnation, plombé par la vente de plusieurs filiales africaines, ce qui entraîne une baisse de 21 % du bénéfice net.

Des actionnaires choyés avec 1,74 milliard d’euros redistribués

Avec des résultats largement au-dessus des attentes, la Société Générale récompense ses actionnaires en annonçant un plan de redistribution de 1,74 milliard d’euros.

• Dividende en hausse : La banque propose un dividende de 1,09 euro par action, en nette progression.

• Rachat d’actions massif : 872 millions d’euros seront consacrés à un programme de rachat d’actions, renforçant ainsi la valorisation du titre.

Ces mesures représentent une augmentation de 75 % par rapport au programme de 2023.

Perspectives ambitieuses pour 2025

Forte de cette année record, Société Générale affiche des ambitions claires pour 2025 :

• Croissance des revenus supérieure à 3 %
• Réduction des frais de gestion de plus de 1 %
• Amélioration du coefficient d’exploitation sous les 66 %
• Coût du risque maintenu entre 25 et 30 points de base
• Hausse du ROTE au-dessus de 8 %
• Ratio CET1 supérieur à 13 %, garantissant une solidité financière conforme aux exigences de Bâle IV

Le marché salue la performance : l’action s’envole !

Ces annonces ont immédiatement provoqué une réaction positive en Bourse. Le titre Société Générale bondit de plus de 9 % en séance, dépassant les 32 euros.

Les analystes saluent la stratégie du groupe :

• RBC évoque des résultats solides, un versement aux actionnaires plus élevé et des rachats d’actions qui soutiendront le bénéfice par action.

• KBW, qui recommandait déjà une surperformance, note que la hausse des résultats est principalement due à l’amélioration des revenus et à la baisse des provisions.

Toutefois, la Société Générale reste derrière ses rivaux français en termes de bénéfice net :

• BNP Paribas affiche 11,7 milliards d’euros de bénéfice net,
• Crédit Agricole enregistre 8,6 milliards d’euros.

Mais la banque de La Défense semble désormais bien repositionnée pour gagner en compétitivité et poursuivre sur cette dynamique positive en 2025.

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