(CercleFinance.com) - Euroland Corporate relève son opinion sur Sword Group de 'accumuler' à 'achat' et son objectif de cours de 27,4 à 28 euros, au lendemain de la fusion de ses activités de services au Royaume-Uni avec la société AAA.

'Sword souhaite avant tout renforcer sa présence dans les services IT au Royaume-Uni, alors que cette zone est majoritairement représentée par les logiciels actuellement', juge l'analyste, ajoutant que la direction du nouvel ensemble par un ancien de Sword facilitera l'intégration.

Si Sword reste à l'affût en matière de M&A, le bureau d'études comprend que 'la priorité est donnée à la croissance interne, notamment pour les logiciels, signe que les opportunités se font rares compte tenu de la hausse des valorisations ces derniers mois'.

Suite à cette publication, Euroland Corporate intègre AAA dans ses estimations et attend désormais un CA 2015 de 136,4 millions d'euros (contre 135,5 millions) pour un EBITDA inchangé à 21 millions d'euros.

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