(CercleFinance.com) - Suite à la mise à jour du modèle de valorisation, EuroLand Corporate fixe son objectif de cours à 28,20 E. L'opinion sur Sword Group est maintenue à l'Achat.

L'objectif de croissance à deux chiffres est confirmé suite à une visite organisée sur le site du groupe à Lyon.

' Le management a confirmé la solide dynamique commerciale du Groupe et maintenu son objectif d'une croissance organique de +15% du CA pour l'exercice 2016 ainsi qu'une marge d'EBITDA à 15,0% ' indique EuroLand Corporate dans son étude du jour.

' Si le groupe reste actif en matière de M&A, nous comprenons que la réalisation d'opérations de croissance externe, notamment dans les logiciels, apparaît peu probable à court terme compte tenu des ratios de valorisation constatés sur le marché ' expliquent les analystes.

EuroLand Corporate anticipe un chiffre d'affaires de 162,8 ME et une marge d'EBITDA de 15,1%.

' Nous apprécions la forte visibilité sur la croissance (backlog de 23,8 mois au 31/03/2016), le profil de marge élevé ainsi que le rendement offert par l'action (5,3%) '.

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