Vodafone : projet de fusion avec iliad pour ses activités en Italie

(AOF) - A la Bourse de Londres, Vodafone grimpe de 6,51% à 68,94 pence. Le groupe de télécoms britannique a fait l'objet d'une proposition de la part de l'opérateur français de télécommunications Iliad afin de rapprocher leurs activités en Italie. Ce projet de fusion entre iliad Italia et Vodafone Italia donnerait naissance à NewCo. La proposition évalue Vodafone Italia à 10,45 milliards d'euros et iliad Italia à 4,45 milliards d'euros. La participation de Vodafone dans NewCo au closing est évaluée à 1,95 milliards d'euros.

Vodafone obtiendrait 50% du capital social de NewCo, ainsi qu'un paiement en numéraire de 6,5 milliards d'euros et un prêt d'actionnaire de 2 milliards d'euros pour assurer l'alignement à long terme.

Dans le cadre de la transaction proposée, iliad disposerait d'une option d'achat sur la participation de Vodafone dans NewCo et pourrait acquérir chaque année un bloc de 10 % du capital social de NewCo à un prix par action égal à la valeur des capitaux propres (equity value) au closing.

Le groupe français précise que cette proposition offre à la fois de la valeur et des liquidités à Vodafone. Elle répond également à l'intention publiquement exprimée par Vodafone de transformer et de simplifier le groupe.

"Nous continuons à explorer une série d'options en Italie" afin d'augmenter la rentabilité de ses activités dans ce pays, avait déclaré en novembre la directrice générale, Margherita Della Valle lors de la publication des résultats semestriels.

"La nouvelle entité NewCo deviendrait le leader de l'investissement dans les technologies de pointe et les solutions centrées sur le client sur le marché italien des télécommunications, soutenant et accélérant la transformation numérique du pays et en particulier l'adoption de la fibre optique", précise dans un communiqué la maison-mère de Free.

L'entité combinée devrait générer un chiffre d'affaires d'environ 5,8 milliards d'euros et un EbitdaaL d'environ 1,6 milliard d'euros pour l'exercice se terminant en mars 2024.

Thomas Reynaud, directeur général du groupe iliad, a déclaré : "Les profils et l'expertise complémentaire d'iliad et de Vodafone en Italie nous permettraient de construire un opérateur challenger ayant la volonté et la solidité financière d'investir sur le long terme. NewCo s'engagerait pleinement à accélérer la transformation digitale du pays et notamment l'adoption de la fibre optique et le déploiement de la 5G, avec plus de 4 milliards d'euros d'investissements prévus au cours des 5 prochaines années."

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