(CercleFinance.com) - Oddo reste à l'achat sur Voltalia et confirme son objectif de 10,70 E après l'annonce des résultats 2016.

L'EBITDA s'inscrit à 56,1 millions d'euros, soit une marge d'EBITDA de 51,3%, au même niveau que 2015. Le résultat net part du groupe à périmètre constant progresse de +51% à 5,9 ME.

' Cette publication a été pénalisée par la performance commerciale de Martifer qui est faible après 5 mois de consolidation ' indique Oddo dans son étude du jour. ' Nous attendons un redressement des activités de Martifer dès 2017 avec deux contrats commerciaux déjà gagné en fin 2016 '.

Les analystes estiment que le périmètre historique de l'activité (vente d'énergie) est conforme aux attentes et continue sa progression régulière.

Voltalia a réaffirmé ses objectifs 2019. Le groupe souhaite franchir le seuil de 1 GW de capacité installée détenue en compte propre, tripler sa capacité exploitée pour atteindre 3 GW en exploitation, dont 2 GW pour compte de tiers et atteindre un EBITDA consolidé de 180 millions d'euros (Oddo 166 ME).

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