Worldline: Invest Securities abaisse sa cible

(CercleFinance.com) - Invest Securities réitère son opinion 'achat' sur Worldline pour des critères de sous-évaluation, mais avec un objectif de cours abaissé de 25 à 24 euros en prenant en compte une hypothèse de marge d'EBITDA ajusté à long terme plus prudente.

'Alors que les résultats 2023 et les guidances 2024 publiés hier se sont avérés sans surprise majeure par rapport au reset douloureux de l'automne dernier, la réaction boursière (-10%) témoigne que la confiance sera longue à restaurer', juge l'analyste.

Selon lui, la revalorisation boursière ne passera que par une amélioration du momentum qui ne devrait être constatée que début 2025. 'Dans l'intervalle, le seul caractère value (EV/EBITDA 2024-25 ajustés de 7,1-4,8 fois) ne devrait pas suffire', estime-t-il.

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