Connaitre les warrants, partie 4
Quelles stratégies pour investir sur
les warrants ?
L'un des principaux avantages du warrant est son effet de
levier. Les variations d'un warrant sont beaucoup plus
amples que celles de son support. Si vous croyez à la
hausse d'un titre, vous pouvez intervenir directement sur
le warrant; outre l'effet de levier qui multiplie les
gains quand vous avez eu raison, vous ne risquez de perdre
que le prix du warrant.
Un warrant permet de jouer un titre, un indice, une
devise, etc.
avec un effet de levier en limitant le risque au montant
du warrant.
Les stratégies sur actions et paniers d'actions.
Avec les paniers de valeurs, c'est encore une nouvelle
opportunité. Vous pouvez jouer sur un secteur de la cote avec un
seul produit financier. Là, il est nettement plus facile de miser
sur un secteur par le warrant que d'investir directement sur les
valeurs qui composent le panier.
Un warrant permet de jouer un titre ou un panier de titres avec un
effet de levier en limitant le risque au montant du warrant.
Remplacez vos titres par des warrants.
Quand un titre a beaucoup progressé, il est possible de limiter
les risques en le vendant et en achetant un warrant. Le solde
disponible est alors placé en produits de trésorerie.
Plutôt que d'acheter directement un titre, on peut acheter son
warrant et l'associer à des produits de trésorerie. Cela
permet de profiter de la hausse du titre en limitant le risque au
montant du warrant.
Les warrants vous permettent de dynamiser votre portefeuille, de
protéger votre capital ou de dégager des liquidités.
Faut-il exercer ou vendre ses warrants ?
En théorie comme en pratique, il vaut mieux vendre ses warrants
plutôt que de les exercer. Ceci s'explique par le fait qu'en
exerçant un warrant vous perdez la valeur temps de la prime, ce
qui n'est pas le cas quand vous le revendez. En effet en général
on exerce un warrant que lorsqu'il est à maturité, même s'il
peut être exercé n'importe quand car tous les warrants sont de
types américains.
Pour exercer une warrant vous devez le demander à votre banque,
car si vous garder un warrant arrivé à maturité sur votre
compte celui-ci est radié et pas non exercé.
Comment traiter ?
Pour acheter ou vendre vos Warrants en Bourse de Paris, rien de
plus simple.
Il vous suffit de passer par votre intermédiaire habituel : une
agence bancaire ou un courtier en ligne.
Le warrant se négocie aussi simplement qu'une action au comptant
en précisant son code ISIN ou son "ticker", un simple compte-titre suffit, les
règlements/livraisons ont lieu trois jours plus tard.
Le warrant se négocie en bourse jusqu'au 6ème jour de bourse qui
précède sa date d'échéance.
Les warrants ne sont pas soumis à l'impôt de bourse.
Les frais de transaction sont les mêmes que sur les actions, à
savoir courtage et droit de garde.
Avant d'effectuer une transaction il est fortement recommandé de
consulter les cours (voir rubrique cotations) et de passer un
ordre limite.
Les warrants sont cotés en continu de 9 heures à 17h30 heures sur
le système électronique de la Bourse de Paris
L'émetteur s'engage par un contrat d'animation de marché signé
avec Euronext à assurer en
permanence une fourchette de prix à l'achat et à la vente sur
son système électronique. Il est donc possible d'effectuer
des transactions en bourse à tout moment au prix affiché,
pendant les heures de marché.
Quelle fiscalité pour les warrants ?
La fiscalité appliquée aux warrants cotés à Paris est celle
des bons d'option :
Taxation des plus values nettes au taux forfaitaire de 26% (tous
prélèvements sociaux inclus) dès le premier euro de gain pour les
opérations réalisées en France.
Les moins values peuvent être reportées sur les cinq années
suivantes, et elles viendront déduire les futures plus values.
Les opérations sur les warrants ne bénéficient pas de
l'exonération liée au seuil de cession qui concerne les autres
valeurs mobilières.
A voir également :
-
Les marchés à terme
- Le
Matif
- Le
Monep
-
Les Trackers
-
La fiscalité des valeurs mobilières
-
Lire et utiliser le carnet d'ordres
