Ubisoft: Stifel relève sa recommandation à l'achat

Des champions encore

Oui j'ai aussi vu ça à propos de la trésorerie, mais là il y a une réponse qui peut en partie expliquer qu'une partie des dépenses faites constitue en fait un Investisement pour le futur car il y aurait là dedans des dépenses faites pour l'acquisition des droits acquis sur les jeux d'Activision (avec Call of Duty). A vérifier .....

J'attends aussi l'ouverture de Wall Street car les Fonds vadeurs américains font quelquefois des attaques sur les Sociétés en difficulté.

Mais peut-être que l'on n'ira pas plus bas avant le 10 Juin.

Bonjour,

Déjà + 3% depuis le fond du trou ce matin !

Les investisseurs s’interrogent sur ce qu’à brûler la valeur en trésorerie

Le marché on le sait a toujours raison !!! Mais il lui arrive d'exagérer autant dans les baisses que dans les hausses.

Comment expliquer les réactions aujourd'hui alors qu'en apparence Ubisoft a tenu ses promesses pour l'exercice 2023-2024 qui est bien en redressement comme promis, et a prévu un exercice 2024-2025 encore un peu meilleur.

Les analystes autres que Stifel ne sont pas sur la même longueur d'onde.

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Analyse Jefferies (Sebastian Patulea, analyste en charge du dossier )

La forte consommation de trésorerie, des objectifs prudents et l'annulation d'un titre expliquent la déception.

"Le pipeline FY25 est sans surprise, car nous nous attendions à ce qu'un troisième titre AAA soit annoncé aujourd'hui. Le prochain catalyseur sera l'événement Ubisoft Forward du 10 juin, au cours duquel des images du jeu AC Shadows, un candidat possible au titre de jeu de l'année, seront dévoilées"

"The Division Heartland" a été annulé, entraînant une importante perte d'investissement (non chiffrée), tandis que XDefiant, Rainbow Six Mobile et The Division Resurgence sont confirmés. La stratégie se concentre désormais sur deux secteurs verticaux clés : Aventure en monde ouvert et Jeux en tant que service" Sebastian Patulea attend de juger sur pièce pour déterminer si les efforts seront payants, car le management a été un peu trop avare en détails.

Autres analystes

CIC Market Solutions

Recommandation "Neutre" avec un objectif de cours réduit de 29 à 26 EUR.

JP Morgan

Recommandation "Neutre" avec un objectif de cours réduit de 26 à 22 EUR.

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Le 10 Juin pourrait faire bouger les choses dans un sens positif ou négatif en fonction des appréciations qu'en feront les connaisseurs.

Clairement

pendant qu'on y est, on peut dire aussi que cela fait 6ans que le marché se trompe :p

Bonjour,

Stifel a raison !
Un CA 2023/2024 à + 33.5% et un résultat opérationnel de 401.4 millions d'€ (400 prévus) contre une perte de 494 millions d'€ l'année précédente, ne justifient absolument pas une baisse de 15% du cours de l'action !
Ceux qui s'intéressent à UBISOFT (comme moi !) savent ce qu'il leur reste à faire !

Surtout avec un -14%.

bizarre pour un soit disant titre sous évalué

(CercleFinance.com) - Stifel a relevé sa recommandation sur le titre Ubisoft de 'conserver' à 'achat', avec un objectif de cours rehaussé de 26 à 28 euros.

Dans une note diffusée dans la soirée d'hier, le bureau d'études met en évidence une 'visibilité accrue' concernant le calendrier des futures sorties du groupe, à commencer par les très anticipés 'Star Wars Outlaws' et 'Assassin's Creed Red', qui arriveront selon lui sur le marché à un période calme pour le secteur.

Stifel juge par ailleurs que la valorisation de l'action est attractive, avec des multiples boursiers qui évoluent désormais à des niveaux proches de leurs plus bas historiques.

Avec un PER 2025 de 11,7x, le titre se traite bien en-dessous de sa moyenne sur cinq ans (20x) et de ceux de ses comparables (situés un peu au-dessus de 20x), fait-il valoir dans sa note.

'S'il est vrai que nous n'avons pas ménagé nos critiques envers Ubisoft ces dernières années et si nous pensons qu'une décote est bel et bien justifiée, l'ampleur de ces écarts, que ce soit vis-à-vis des niveaux historiques ou des autres concepteurs de jeux vidéo, nous semble désormais trop sévère, ce qui conduit à percevoir un potentiel risque/rendement orienté à la hausse', conclut-il.

Son nouvel objectif de cours de 28 euros fait ainsi apparaître un potentiel haussier de plus de 30% par rapport au cours de la veille.

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