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Objectif de cours relevé chez Oddo BHF
Aujourd'hui à 10:53

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Scor, avec un objectif de cours relevé de 28 à 30 euros 'pour intégrer la bonne rentabilité sous-jacente en dommages et un impact final limité de la revue en réassurance vie'.

Au lendemain de la publication du réassureur pour le troisième trimestre, le bureau d'études met aussi en avant une marge de solvabilité de 203% à fin septembre (contre 201% à fin juin), très nettement supérieure aux attentes.
'Malgré le rebond d'hier, le titre reste très faiblement valorisé et le CMD (journée investisseurs) devrait encore contribuer à améliorer la visibilité sur les perspectives 2025-26', ajoute l'analyste en charge du dossier.

Fin de la revue 2024 des hypothèses en réassurance vie et santé
Actualité publiée le 14/11/24 11:20

(AOF) - Plus forte hausse du SBF 120, Scor gagne 8,89% à 22,32 euros. Les investisseurs relèguent au second plan une perte nette trimestrielle inattendue pour se concentrer sur le ratio de solvabilité meilleur que prévu et la fin de la revue 2024 des hypothèses en réassurance vie et santé (L&H). Cette activité est à l'origine de la dégradation des comptes trimestriels et de l’avertissement de la mi-juillet. Selon Jefferies, le niveau du ratio de solvabilité est suffisant pour que le réassureur maintienne son dividende.

Scor a enregistré une perte nette à 117 millions d'euros au troisième trimestre 2024 contre un bénéfice net de 147 millions d'euros et un consensus de 117 millions d'euros.

Cette dégradation des comptes s'explique par les pertes enregistrées en réassurance vie et santé (L&H). Les activités d'assurance ont ainsi essuyé une perte de 210 millions d'euros, qui se compare avec un bénéfice de 113 millions d'euros, un an auparavant. Au troisième trimestre, ces activités ont été impactés principalement par l'achèvement de la revue 2024 des hypothèses L&H (-163 millions) et par " un ajustement non-récurrent sur des postes relatifs à des arbitrages identifiés (-128 millions) ". Le marché anticipait un profit de 64 millions, signale Jefferies.

Fin de la revue annuelle des hypothèses L&H
"La revue 2024 des hypothèses L&H est achevée, avec un résultat proche de la meilleure estimation communiquée au premier semestre 2024" a souligné le directeur général, Thierry Léger. Elle couvrait les États-Unis, le Canada, la Corée du Sud et Israël et s'est traduite par un impact négatif de 700 millions d'euros au niveau des activités d'assurance depuis le début de 2024.

Avant d'ajouter : " Nous avons déjà accompli des progrès notables dans la mise en oeuvre de notre stratégie de redressement en trois volets, qui sera présentée dans son intégralité lors de notre journée investisseurs, qui se tiendra le 12 décembre 2024 à Londres ". Ce plan se concentre sur les réserves, la gestion des polices en cours et les affaires nouvelles.

Ratio de solvabilité meilleur qu'anticipé
S'agissant de la réassurance dommages (P&C), ses revenus ont reculé de 2,9% à 1,84 milliard d'euros tandis que le résultat des activités d'assurance a progressé de 4,5% à 159 millions d'euros. Le ratio combiné a reculé de 1,9 point à 88,3%, sachant que sous 100, plus ce ratio est faible et plus la rentabilité est forte.

Le groupe a prévenu que l'impact dans les comptes du quatrième trimestre de l'ouragan Milton qui a touché la côte Ouest de la Floride début octobre est actuellement estimé dans une fourchette entre 50 et 100 millions, avant impôts et net de rétrocession.

La valeur économique du groupe s'est élevée 8,4 milliards d'euros au 30 septembre 2024, en baisse de 7% à hypothèses économiques constantes par rapport au 31 décembre 2023. Par action, elle est ressortie à 47 euros contre 51 euros à la fin de l'année 2023. La valeur économique se définit comme la somme des fonds propres et de la marge sur services contractuels (CSM), qui reflète la valeur actualisée des profits futurs attendus.

Le ratio de solvabilité du groupe est estimé à 203% à la fin du troisième trimestre 2024, soit dans la plage optimale de 185 à 220% et a dépassé de 12 points les attentes. Ce ratio de solvabilité est à comparer à 209% fin 2023 et 201% au 30 juin 2024. De manière inchangée, Scor a continué à provisionner une partie du dividende de l'exercice au cours du trimestre.

Thierry Léger, directeur général de SCOR, déclare : « Nous sommes satisfaits d'annoncer que la revue 2024 des hypothèses L&H est achevée, avec un résultat proche de la meilleure estimation (« best estimate ») communiquée au premier semestre 2024. Cette revue très approfondie nous permet de tourner la page et d'aller de l'avant en toute confiance. La performance sous-jacentede L&H montre une tendance positive et nous avons déjà accompli des progrès notables dans la mise en œuvre de notre stratégie de redressement en trois volets, qui sera présentée dans son intégralité lors de notre Journée Investisseurs, qui se tiendra le 12 décembre 2024 à Londres. L'activité P&C se porte très bien et nous avançons à grands pas vers notre objectif stratégique de croissance diversifiée et rentable, tout en continuant à constituer de la prudence dans nos réserves. Nous nous attendons à ce que les conditions du marché de la réassurance P&C demeurent attractives en 2025, et nous envisageons l'avenir avec confiance. Les investissements continuent de bénéficier de taux de réinvestissement élevés et d'un rendement courant en progression, conformément à nos objectifs à long-terme.Enfin, le ratio de solvabilité du Groupe de 203% au troisième trimestre 2024 démontre la résilience de notre bilan et l'efficacité de nos actions de gestion. »

les résultats sont pas top est pourtant je ne suis pas comprend pas.

Encore une fois, l'oblique bleue a rejeté le cours...
idem sur les indiqs
J'imagine que le titre va rester dans un biais prudent à l'approche des résultats (le 14/11)
qui eux-mêmes vont être d'une extrême importance..
en effet, de mauvais résultats confirmeraient les précédents et je me méfie d'une potentielle ETE à double sommet en cours qui ramènerait vers les 16€
à l'inverse, le franchissement de l'oblique bleue serait un joli signal.

Mon dieu que les prochains résultats vont être déterminants pour donner une lecture plus franche.
En tous les cas, tant qu'on ne refranchit pas l'oblique bleue de moyen terme, ce n'est pas attrayant.
A l'inverse, avec une bonne perception des résultats, on pourrait se retrouver en face d'une potentielle ETEi (ou un W).
Affaire d'impression donc

L'ouragan moins destructeur que prévu..

On a le vent dans le dos..

go vers le gap !

Passage d'oblique baissière réalisé..
en avant pour retourner jouer avec le gros gap..
voir la Mm200 si enthousiasme

La hausse débutée en Octobre/Novembre 2022 s'est terminée par un biseau ascendant typique d'une fin de mouvement.
Ce jour, suite à l'avertissement, son objectif (flèche orange) se voit pulvérisé.
il en est de même fatalement pour l'overlap des 23/23.75€.
-30% ça commence vraiment à piquer !
Ceci étant dit, nous arrivons sur des seuils qui ont déjà fait leur preuve (~19.5 puis 17.90 et enfin 16€).
pas sur que la baisse soit finie vu l'ampleur des dégagements mais cela a le mérite d'être surveiller.
On notera de plus, la position des indicateurs : les supports tiendront-ils ?
le Pgo, lui, envoi du négatif
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Avertissement sur les résultats 2024
Publié le 15/07/2024 à 22h11

(Boursier.com) — A la suite d'un 1er trimestre 2024 marqué par un écart d'expérience négatif, Scor a pris la décision d'accélérer la revue annuelle de ses hypothèses relatives aux provisions L&H et d'intégrer dans les résultats du 2e trimestre 2024 la meilleure estimation ('best estimate') de ses impacts.

En conséquence, le résultat des activités d'assurance (ISR) L&H du 2e trimestre 2024 est attendu autour de -0,4 MdE , notamment affecté par des actions prises sur les provisions et par un écart d'expérience qui continue d'être négatif, en partie compensés par l'effet positif lié aux actions de gestion du portefeuille.
Des révisions supplémentaires au second semestre pourraient potentiellement entraîner des ajustements négatifs additionnels sur le résultat des activités d'assurance L&H pour un montant estimé au plus à -0,1 MdE d'ici la fin de l'année 2024. De ce fait, le résultat des activités d'assurance L&H en 2024 est attendu significativement en-dessous du montant de 500 ME indiqué lors de la présentation des résultats du 1er trimestre 2024.

La marge sur services contractuels (CSM) L&H du 2e trimestre 2024, avant impôts et à courbes de taux courants, est ajustée d'environ -0,9 MdE d'ici la fin de l'année 2024, principalement affectée par des changements d'hypothèses de provisionnement en anticipation de la revue de fin d'année. Des révisions supplémentaires au second semestre pourraient potentiellement entraîner des ajustements négatifs additionnels sur la CSM avant impôts et à courbes de taux courants pour un montant estimé au plus à -0,4 MdE.

La valeur économique du Groupe au 2e trimestre 2024 est attendue à environ 8,3 et 8,5 MdsE (environ 46 à 47 euros par action).
De ce fait, l'objectif de croissance de la valeur économique de 9% par an à hypothèses économiques constantes ne sera probablement pas atteint sur l'année 2024.

L'ensemble de ces ajustements n'a pas d'impact sur la situation de liquidité du Groupe en 2024.

Le ratio de Solvabilité II est attendu au-dessus de 200% au 2e trimestre 2024. Scor assure gérer "activement sa position de solvabilité" et dit "rester confiant dans sa capacité à maintenir son ratio de solvabilité dans la zone de solvabilité optimale de 185%-220% à la fin de l'année 2024".

La politique de gestion du capital de Scor ainsi que sa politique de dividende demeurent inchangées.

Ces ajustements ont pour objectif de renforcer la robustesse des projections de flux de trésorerie et de réduire la volatilité des profits futurs.

Les montants indiqués ci-dessus s'entendent nets de rétrocession. Les résultats du 2e trimestre 2024 de Scor seront publiés le 30 juillet. Des détails supplémentaires seront fournis lors de la présentation des résultats du 3e trimestre, le 14 novembre. Une présentation détaillée de la stratégie de l'activité L&H ainsi qu'une version révisée du plan Forward 2026 seront présentés le 12 décembre.

Je crois que je me serais fait avoir sur mon post précédent
car depuis, suite à une mauvaise publication, c'est plutôt la soupe à la grimace.
quasi, à la louche, un -20% en ligne droite !
Maintenant, du point de vue des indicateurs, on se retrouve probablement
proche d'un excès baissier.
Peut être un point intéressant à mettre en avant pour du moyen/long terme ?

Tu achètes le passage de résistance ou pas ? O_o

Il a dû se gaver de vitamine C pendant la nuit ! (rapport à scorbut)

Société Générale passe de conserver à acheter en visant 32,50 EUR

Le gap est énorme, je doute qu'il tienne à ce niveau...

Message complété le 28/10/2021 00:32:21 par son auteur.

A mon avis SCOR bute...

Citigroup abaisse son objectif sur la Scor de 33,4 à 30,2 euros.