Orpea: discussions reprises avec la CDC et des créanciers

Ce qui profondément immoral est que quand tu gagnes, tu es taxé grave et quand tu perds, t’as pas de compensations 😊

blague du jour C’est ainsi que le capitalisme doit fonctionner, c’est que ce l’on appelle pompeusement « l’aléa moral »

Orpéa. C’est la chute finale !

par Charles Sannat | 7 Fév 2023 | Bourse et marchés financiers, Grille article | 0 commentaires

L’action du groupe Orpea poursuit sa descente aux enfers boursière et ne valait plus hier « que » 2.28 euros le titre en baisse de 98.10 % depuis ses plus hauts atteints il y a trois ans.

Orpea valait alors 129 euros.

Et Orpea pourrait continuer à baisser, car le problème ici c’est la « dillution » entraînée par le plan de redressement du groupe et la renégociation de la dette. « La société avait expliqué la semaine dernière qu’un actionnaire possédant 1 % du capital avant l’ensemble des opérations nécessaires à sa restructuration financière et ne participant pas à ces mêmes opérations, verrait cette part tomber à… 0,004 % soit 99,6 % de dilution ».

Pour vous le dire autrement les actions actuelles ne valent plus que 0.4 % autant, dire… 0 ou presque.

Pour n’être dilué qu’à hauteur de 51 %, il faut qu’un actionnaire remette au pot 61.24 euros par action qui ne vaut plus que 2.28 euros !

Pas franchement une bonne affaire à première vue.

En fait Orpea a été sauvée des eaux, et les actionnaires qui ont échoué ont été ruinés.

C’est ainsi que le capitalisme doit fonctionner, c’est que ce l’on appelle pompeusement « l’aléa moral ».

Charles SANNAT

« Ceci est un article ‘presslib’, c’est-à-dire libre de reproduction en tout ou en partie à condition que le présent alinéa soit reproduit à sa suite. Insolentiae.com est le site sur lequel Charles Sannat s’exprime quotidiennement et livre un décryptage impertinent et sans concession de l’actualité économique. Merci de visiter mon site. Vous pouvez vous abonner gratuitement à la lettre d’information quotidienne sur www.insolentiae.com. »

Elle ira probablement sous 0,50 €. C’est 50% de moins que 1 €.

Alors, « investir » à ces niveaux c’est un ticket de loto ; pas ma méthode.

Quand la tendance sera haussière, alors on pourra passer à l’achat ; tant qu’elle est baissière, on conserve ses shorts. Ce n’est pas nous, petits porteurs, qui faisons le marché et donc la tendance. Tout ce que l’on peut faire c’est l’accompagner … au mieux 🙄

Si l'action descend sous 1 € ,est-ce un un bon moment pour investir à long terme d'après vous ? Elle devrait ensuite remonter petit à petit ..........

On pourrait intituler ça : « Au régal des shorts » 🙄

A noter que les vrais dégagements ont eu lieu en janvier 2022 ; voir les volumes en cash par rapport à ceux de cette semaine.

Un liquidateur judiciaire serait alors nommé et l’entreprise liquidée s’il ne trouve pas de repreneur. Je ne pense pas que la liquidation intervienne car on ne saurait quoi faire de la majorité des résidents et ça poserait un vrai problème à notre gouvernement. Pour l’heure, c’est la CDC qui est repreneur mais elle n’a pas vocation à le rester…

C'est quand meme incomprehensible que ce soit aussi bas il devrait poser le bilan mais que va t on faire des résidents ???

Moi. Je n’ai ni compte-titre ni PEA avec Orpea 😏

Un livre, une histoire, pour quelles conséquences ?

Le démantèlement n’est pas à exclure. Dans un environnement fait d’intention, non garantie pour sauver le soldat ORPEA. En France, le cimetière des démantèlements est bien fourni. Un organisme, qui ne fait pas de bruit (L’ARS, complice), la création d'un Ehpad privé (établissement d'Hébergement pour Personnes Âgées Dépendantes) ne peut se faire qu'en réponse à un appel à projet lancé par le Préfet de Région, l'ARS ou le Conseil départemental en fonction des besoins observés. Donc, chez ORPEA et les ARS, il y a beaucoup de compromissions à tous les étages au vu de la rentabilité garantie. Qui n’a pas un compte titre avec du ORPEA, il serait bien difficile de le savoir ?

ORPEA et les ARS, baigne dans l’arrogance antagoniste, donc sur le dénigrement des autres, du fait d’une supériorité présumée.

Voire pire 😕

bon les 0.40€ pour bientôt avant la recapitalisation

Ah ! Le bon temps des réservations est revenu. Ça fait des chatouilles au ventre, ça. C’est bon 😊

cours suspendu a la descente 3.00€

reprise de la cotation

ça sent le roussi

https://www.abcbourse.com/marches/orpea-oddo-baisse-drastiquement-sa-cible_587463

Ces fonds de pension canadiens à l’assaut des entreprises françaises
Article en date du 9 juin, 2017 In Corporate Finance, Economics |By AlumnEye
Les EHPAD, terrain de lutte entre PSP et CPPIB et financier dans le secteur funéraire françaises
https://www.alumneye.fr/ces-fonds-de-pension-canadiens-a-lassaut-des-entreprises-francaises/

Les actionnaires d'Orpea paieront au prix fort son sauvetage par la CDC
01/02/2023 | 13:46

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Dans la tempête depuis les révélations voilà un an du livre "Les Fossoyeurs", Orpea semble enfin entrevoir la lumière au bout du tunnel. Après d'âpres négociations, le gestionnaire d'Ehpad a annoncé mercredi avoir trouvé un accord de principe avec la Caisse des dépôts (CDC) et une partie des créanciers de l'entreprise, au dépens de ses actionnaires.

La CDC, bras armé de l'Etat, qui est accompagnée des assureurs CNP Assurances, MAIF et MACSF, injecteront au total 1,36 milliard d'euros dans Orpea, qui croûle sous le poids d'une dette de 9,5 milliards d'euros. En contrepartie, la CDC et ses partenaires détiendront 50,2% du capital d'Orpea et contrôleront son conseil d'administration.

De leur côté, les créanciers présents à la table des négociations ont accepté de convertir 3,8 milliards d'euros de dettes non sécurisées en actions. Selon les termes du plan, ils ne devraient récupérer qu'environ 30% de leur mise mais 49,4% du capital.
La facture est encore plus salée pour les actionnaires existants qui perdent quasiment tout. S'ils ne participent pas aux augmentations de capital prévues, ils ne détiendront plus que 0,4% du capital.

Repli relativement limité du titre
A cet égard, la chute du cours de Bourse d'Orpea mercredi apparaît limitée. En début d'après-midi, le titre perdait 13,2% à 6,18 euros, après avoir plongé de plus de 30% dans les premiers échanges.

Selon un analyste basé à Paris, l'accord de restructuration financière, massivement dilutif, conclu avec la Caisse des dépôts et les créanciers du groupe devrait pourtant susciter la panique d'actionnaires quasiment rayés de la carte.

"Je suis interloqué par la faible réaction boursière du titre à l'annonce d'une dilution aussi massive. Une fois le plan achevé, le nombre d'actions Orpea passera de 64 millions à environ 16 milliards. Au cours du jour, cela porterait la capitalisation boursière du groupe à plus de 100 milliards d'euros", souligne cet analyste. Un montant bien loin de ses propres estimations. "En prenant l'hypothèse que le plan de restructuration aille à son terme, Orpea pourrait valoir entre 4 et 5 milliards d'euros, soit environ 40 centimes par titre", ajoute-t-il.

L'accord conclu mercredi suit les contours du plan de restructuration présenté le 15 novembre par le directeur général d'Orpea, Laurent Guillot. Alors confrontée à un risque de faillite au premier trimestre 2023, la direction avait placé le groupe sous la protection du Tribunal de commerce de Nanterre, qui a désigné une administratrice judiciaire, Hélène Bourbouloux, pour trouver un accord entre les parties prenantes dans le cadre d'une procédure de conciliation.

Les négociations avaient d'abord échoué mi-janvier en raison de désaccords entre la CDC et les créanciers sur le taux de conversion de la dette en actions.

La passe de trois
Comme annoncé à l'automne, la restructuration financière devrait s'articuler en trois étapes. Orpea prévoit d'abord de lancer une augmentation de capital de 3,8 milliards d'euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) pour les actionnaires existants. Cette levée de fonds sera garantie par les créanciers qui ont accepté de convertir leur dette en capital.

Dans un deuxième temps, la société lancera une deuxième augmentation de capital, d'environ 1,16 milliard d'euros, destinée cette fois-ci à la CDC et à ses partenaires.

Enfin, Orpea lancera pour ses actionnaires une troisième augmentation de capital avec DPS d'environ 400 millions d'euros. Cette levée de fonds est garantie à hauteur de 200 millions d'euros par la Caisse des dépôts et ses partenaires, et pour 195 millions d'euros par les créanciers non sécurisés.

A l'issue de ces opérations, Orpea, qui compte 270.000 résidents dans ses Ehpad, disposera des "moyens financiers nécessaires pour mener à bien [son] plan de refondation", qui "vise à mettre en place un modèle d'entreprise éthique, vertueux, et de qualité répondant aux grands enjeux de l'accompagnement de toutes les fragilités et notamment de la dépendance", a souligné Laurent Guillot, cité dans le communiqué du groupe.

Sous le contrôle de la CDC, le directeur général d'Orpea aura la charge de mettre en musique le plan de redressement présenté en novembre dernier, marqué par une baisse des marges au profit du confort des résidents. C'est notamment à cette condition que la Caisse des dépôts a accepté de rentrer la danse.

-Pierre-Jean Lepagnot, Agefi-Dow Jones +33 (0)1 41 27 47 95; pjlepagnot@agefi.fr ed: VLV
Agefi-Dow Jones The financial newswire
(END) Dow Jones Newswires
February 01, 2023 07:45 ET (12:45 GMT)

Message complété le 01/02/2023 14:13:48 par son auteur.

Hélène Bourbouloux
Administrateur Judiciaire

https://www.cnajmj.fr/ajmj/helene-bourbouloux-administrateur-judiciaire/

48 ans, corrézienne, HEC (1995) licence de Droit à la Sorbonne. AJ depuis 2001, elle co fonde FHB en 2007 (11 associés, 16 bureaux).

Hélène a développé une expertise dans les restructurations financières (CGG, TECHNICOLOR, VALLOUREC, EUROPCAR, NOVARES), la sécurisation des spin-off de filiales (LA REDOUTE, LAPEYRE), les dossiers de restructurations opérationnelles d’ampleur (LA HALLE, CELIO, FLUNCH, ALES, L’HUMANITE).

Ehpad : la Caisse des dépôts va prendre le contrôle d'Orpea
Par AFP le 01.02.2023 à 08h52

La Caisse des Depots (CDC) va prendre le contrôle d'Orpea à l'issue d'une opération visant à assainir la structure financière du groupe de maison de retraite.
AFP - Eric PIERMONT, LOIC VENANCE

Extrait
L'horizon s'éclaircit pour Orpea: le groupe de maisons de retraite, dans la tourmente depuis plus d'un an, va passer sous le contrôle de la Caisse des dépôts, à l'issue d'une opération visant à assainir sa structure financière et à lui permettre de mettre en oeuvre son plan de transformation.

Extrait

A l'issue du processus, la CDC détiendra 50,2% du capital d'Orpea, les créanciers 49,4% et les actionnaires actuels, s'ils décident de ne pas participer aux augmentations de capital qui leur seront ouvertes, 0,4%.

https://www.challenges.fr/economie/ehpad-la-caisse-des-depots-va-prendre-le-controle-d-orpea_844103

Message complété le 01/02/2023 09:43:46 par son auteur.

Orpea a développé une barbouzerie économique avec la complicité des administrations de tutelle d’état.
L’objectif d’Orpea était des revenues juteuses sur la dépendance.
ANJOU49 dans son message du 30/01/2023 11 :05 :17
l’expliquent très bien, la faillite du lien de famille a pris la relève. En supplétifs

"La mise en œuvre de la restructuration financière envisagée entrainera une dilution massive pour les actionnaires existants à l'issue des opérations envisagées dans l'accord de principe s'ils décident de ne pas participer aux augmentations de capital qui leur seront ouvertes".

Fin des EHPAD : quels nouveaux modèles pour demain ?

Découvrez la nouvelle étude des Echos Etudes qui fournit les outils pour repenser le modèle des EHPAD et se projeter dans une nouvelle offre de prise en charge plus personnalisée de la perte d'autonomie.
Publié le 26 janvier 2023

86 ans et 10 mois Age moyen des résidents en EHPAD
41,4 % Part des résidents âgés de plus de 90 ans
29 mois Durée moyenne de séjour en EHPAD

Sources : Les Echos Etudes, DREES

https://www.directeur-ehpad.com/actualite-1864/fin-des-ehpad-quels-nouveaux-modeles-pour-demain-a46249.htm?mtm_campaign=rss_article_img&utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter

par Franck Bouaziz
publié aujourd'hui à 8h45

Info Libé
La Caisse des dépôts va prendre le contrôle du géant des maisons de retraite Orpea

Le bras financier de l’Etat sera l’actionnaire majoritaire du groupe d’Ehpad dont les pratiques de maltraitance et de malversations financières ont été dénoncées par l’ouvrage «les Fossoyeurs». Les créanciers vont être contraints d’effacer une partie des 9,5 milliards de dettes de l’entreprise.

Après des claquements de porte la semaine dernière, une partie des prêteurs auxquels Orpea doit la bagatelle de 3,5 milliards d’euros ont trouvé un accord avec la Caisse des dépôts. L’institution financière contrôlée par l’Etat sera désormais l’actionnaire majoritaire du groupe qui compte 350 maisons de retraite en France. Selon les informations obtenues par Libération auprès de deux sources très proches des discussions, un accord a été trouvé et il devra être validé mercredi par le conseil d’administration de la Caisse des dépôts, ainsi que ceux des compagnies d’assurances qui se sont associées dans un pool d’investisseurs pour mener cette opération.

https://www.liberation.fr/economie/la-caisse-des-depots-va-prendre-le-controle-dorpea-20230131_YBW5C6METFFOBPWWABMY2XDO5I/