Crédit Agricole: projet de coentreprise avec Worldline

Credit Agricole : grand écart !

— Encore des avis de brokers sur le Credit Agricole qui recule de 2,2% ce jeudi à 13,75 euros. Goldman Sachs est ainsi à la vente sur la banque avec un objectif de cours de 12,10 euros dans un contexte de taux qui reste peu lisible, tandis que la Deutsche Bank était elle repassée à l''achat' sur la banque verte avec un objectif remonté à... 17 euros. Historiquement, le courtier explique que CASA a surperformé dans un environnement de taux bas et de croissance économique modérée en raison de sa part relativement élevée d'activités à actifs légers. Les récents vents favorables cycliques du marché, les baisses de taux imminentes et les perspectives économiques plus favorables ont renforcé sa conviction à l'égard de CASA quant à la réalisation de ses objectifs pour 2025. La décote accordée à CASA par rapport aux banques européennes n'est pas justifiée, selon la DB, compte tenu de ses niveaux de rentabilité sains et de son mix d'activités supérieur.

A l'inverse, Morgan Stanley avait dégradé le dossier à 'sous-pondérer' avec une cible ajustée à 15 euros. Le Crédit Agricole a une valorisation "peu attrayante" selon le broker, des niveaux de capital inférieurs à ceux de ses homologues européens plus larges et des questions se posent concernant ses objectifs, estime MS...

Crédit Agricole : "l'inflation de mars en zone euro ne déçoit pas"

08/04/2024

L’inflation ralentit en zone euro pour le quatrième mois consécutif et se situe à 2,4% en mars, après 2,6% en février. Le ralentissement est imputable à un recul de l’inflation sur les biens énergétiques qui cèdent 1,8% en glissement annuel après un repli de 3,7% le mois précédent. Hormis une rigidité encore présente de l’inflation dans les services, qui reste stable à 4% sur un an, l’ensemble des autres composantes ralentit.

Les baisses les plus marquées sont observées dans les prix des aliments, qui passent de 3,9% en février à 2,7% en mars, tirées par la baisse des prix des biens alimentaires transformés (-0,4% en mars). L'inflation sur les biens industriels se rapproche quant à elle de 1%. Ce mouvement favorise une légère baisse de l'inflation sous-jacente qui passe sous la barre des 3% en mars, à 2,9%.

"Attendue, l'inflation de mars ne déçoit pas et inscrit dans la durée le processus de désinflation qui a débuté en fin d'année dernière. La dissipation des effets de base de l'énergie, qui laissaient craindre un rebond en 2024, est compensée par un ralentissement des biens alimentaires transformés", commente Crédit Agricole au sujet de ces chiffres de l'inflation.

"L'inflation des biens se rapproche du seuil de 1% et l'inflation sous-jacente passe sous la barre des 3%, permettant tous les espoirs pour une normalisation de la politique monétaire de la BCE", ajoute la banque.

Deutsche Bank a relevé sa recommandation de Conserver à Acheter et rehaussé son objectif de cours de 13,50 euros à 17 euros sur Crédit Agricole dans le cadre d’une note sectorielle. «Historiquement, le Crédit Agricole a surperformé dans un environnement de taux bas et de croissance économique régulière grâce à sa part relativement élevée d'activités mobilisant peu de capitaux (asset-light) », fait remarquer le bureau d’études.

Les récentes tendances cycliques du marché, les baisses de taux imminentes et les perspectives économiques plus favorables ont par ailleurs renforcé la conviction de l'analyste que le Crédit Agricole devrait atteindre ses objectifs 2025.

Enfin, la décote par rapport aux autres banques européennes lui semble injustifiée, compte tenu notamment de ses bons niveaux de rentabilité.

La banque française Crédit Agricole a déclaré lundi qu'elle ne financerait pas le projet de gaz naturel liquéfié (GNL) Rovuma d'Exxon Mobil et d'Eni au Mozambique, invoquant son engagement à s'abstenir de tout nouveau développement dans le domaine des combustibles fossiles.

Credit Agricole et Worldline annoncent la naissance d'une entreprise commune

information fournie par REUTERS•20/03/2024 à 07:12

* crédit agricole et worldline annoncent la naissance de leur entreprise commune

* l'entreprise commune a l'ambition de devenir un acteur majeur des services monétiques aux commerçants en france

* au cours du premier conseil d'administration, le 19 mars 2024, laurent bennet, directeur général du crédit agricole des savoie, a été élu président du conseil d'administration et meriem echcherfi, nommée directrice générale

* la marque commerciale de la co-entreprise sera dévoilée prochainement

La Commission européenne approuve le projet d'entreprise commune de Worldline et du Crédit Agricole

Le 05 mars 2024

(MT Newswires) -- Le projet d'entreprise commune entre Worldline (WLN.PA) et le Crédit Agricole (ACA.PA) sur les marchés de l'acquisition et de l'acceptation des paiements en France a été approuvé par la Commission européenne.

L'autorité de régulation a déclaré mardi que la transaction entre les groupes de services financiers ne devrait pas soulever de problèmes de concurrence en raison de son impact limité sur les marchés des parties.

Le Crédit Agricole et HandSome collaborent pour une carte bancaire adaptée aux malvoyants

Alors que 89% des déficients visuels ont déjà été confrontés à des erreurs ou fraudes, le Crédit Agricole Normandie-Seine et HandSome inaugurent Serenipay, une carte bancaire parlante destinée à faciliter les paiements pour les malvoyants. En effet, une application mobile connectée en Bluetooth permet de transcrire vocalement ou visuellement les informations du terminal de paiement. Ce dispositif vise à réduire les erreurs de paiement. Au-delà des malvoyants, Serenipay pourrait bénéficier à d'autres, notamment les dyslexiques, autistes, seniors, ou même les voyageurs souhaitant une traduction des affichages des terminaux de paiement. Actuellement en phase de test, cette innovation est vouée à se développer à grande échelle au sein du groupe, y compris à l'international.

Malgré un dernier trimestre moins flamboyant, l’année 2023 se clôt sur des résultats records. En dix ans le dividende est multiplié par trois.

Son actualité. Après un troisième trimestre très au-dessus des attentes des analystes, les résultats du quatrième trimestre de la structure cotée du Crédit Agricole ont fait l’effet d’une douche froide. En effet, le résultat net par action sous-jacent (retraité aux nouvelles règles comptables IFRS 17) a chuté de 16% durant la période. Une baisse essentiellement due à la contreperformance de l’assurance, dont les revenus (primes moins charges d’exploitation et de sinistres) se sont effondrés sous le coût des intempéries. Le titre a perdu 5,2% le 8 février en réaction à cette annonce.

Analyse. Sur l’année, le bénéfice net a crû de 19,6%, à 6,35 milliards d’euros, et le résultat par action sous-jacent est ressorti en hausse de 6,6%, à 1,80 euro. La stratégie reste celle de la croissance rentable, avec des acquisitions visant à renforcer ou diversifier les activités.

En avance sur ses objectifs de rentabilité pour 2025, le groupe annonce un dividende de 1,05 euro (0,85 euro l’an dernier, plus 0,20 euro de récupération du dividende de 2019 ), trois plus qu’il y a dix ans ! Le rendement ressort à 8,6%.

Prochain rendez-vous : résultats du 1er trimestre, le 3 mai.

Crédit Agricole recule de 5%.

Le groupe a publié des résultats trimestriels mitigés, les activités de banque de détail et de banque d'affaires ayant compensé la baisse des revenus de l'activité assurance. Le résultat net part du groupe au quatrième trimestre a ainsi reculé de 25,2% sur un an à 1,33 Milliard d'euros, alors que les analystes tablaient en moyenne sur un montant proche de 1,28 MdE. Le produit net bancaire du groupe pour la période écoulée ressort à 6,04 Milliards d'euros, en hausse de 1,2% contre un consensus de marché de l'ordre de 6,16 MdsE.

Credit Agricole grimpe, un analyste passe à l'offensive !

Publié le 19/01/2024

— Le Credit Agricole se distingue à l'ouverture du marché parisien avec un titre qui prend 1,6% à 13,3 euros. Il faut dire que Morgan Stanley a relevé à 'surpondérer' sa recommandation sur la banque verte avec un objectif remonté de 13,5 à 15,5 euros.

La banque américaine estime que les résultats du quatrième trimestre des établissements financiers français et du Benelux se concentreront sur les commissions et le capital.

Concernant le CA, le broker voit la dynamique de bénéfices se poursuivre et trouve que le groupe dispose d'une marge de manoeuvre pour accroître son retour aux actionnaires : il estime que le ratio de payout pourrait augmenter à 60%. Il met également en avant la solidité opérationnelle continue du prêteur français.

Crédit Agricole a de bonnes raisons pour soutenir Worldline

Le 04 décembre 2023

PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'avertissement sur résultats de Worldline, fin octobre, n'a pas seulement échaudé les actionnaires du spécialiste des paiements. Le "warning" du 25 octobre, sanctionné par un plongeon de 59% de l'action en une séance, puis par la dégradation de la note du groupe aux portes de la catégorie spéculative chez S&P, inquiète aussi Crédit Agricole. La banque est soucieuse de préserver le partenariat industriel annoncé au printemps entre les deux groupes. Au point d'entrer au capital de l'entreprise dirigée par Gilles Grapinet ? Cette perspective, rapportée vendredi par l'agence Bloomberg, et qu'aucun des groupes ne commente, a provoqué un rebond de 5,9% du titre Worldline le jour même. Lundi matin, l'action s'adjuge 4% supplémentaires, à 15,68 euros.

Fin octobre, Crédit Agricole avait déjà tenu à s'assurer auprès de son partenaire que son avertissement ne remettait pas leurs projets en cause, selon les informations de L'Agefi. Les deux groupes ont annoncé au printemps la création d'une société commune dans les services aux commerçants, petits et grands, dont Worldline détiendra 50% plus une voix. Après avoir obtenu les autorisations nécessaires, l'entité serait opérationnelle dès 2024. Elle proposera alors des offres monétiques - gestion des cartes et des transactions - à cette clientèle en France, en contrant la concurrence des pures fintechs comme Adyen qui ont su accompagner l'essor du commerce en ligne. L'accord prévoit des investissements par apports d'actifs de 80 millions d'euros, réalisés à parité entre les parents.

Wirecard, la mauvaise pioche

Si Crédit Agricole tient à aller au bout avec Worldline, c'est qu'il a déjà grillé un joker dans ce secteur. En 2018, la banque verte avait annoncé un partenariat similaire avec Wirecard pour une mise en œuvre dès l'année suivante. La découverte d'une fraude comptable massive chez la fintech allemande, qui s'est soldée par un dépôt de bilan en 2020, avait rendu l'alliance caduque. La banque mutualiste a ensuite mis 18 mois à négocier un nouvel accord stratégique avec Gilles Grapinet, une veille connaissance qui a dirigé la stratégie et les paiements de Crédit Agricole SA en 2007-2008.

Sur le plan industriel, la banque ne veut pas porter seule les investissements nécessaires à une offre de paiement multicanale et compte s'appuyer sur les développements réalisés par Worldline. D'ailleurs, sa filiale CA Payment Services vendrait déjà aujourd'hui en majorité des progiciels achetés sur étagère. De son côté, l'ancienne filiale d'Atos accéderait à la fois à la clientèle de professionnels, TPE et PME du Crédit Agricole, et au "scheme" de paiement Carte Bancaire (CB), apanage des banques françaises.

Selon des éléments présentés aux collaborateurs du groupe de paiements, la joint-venture pourrait réunir dans un premier temps, d'ici à fin 2024, une petite centaine de collaborateurs au profil surtout commercial. Objectif : vendre vite de nouveaux produits et répondre ensemble aux appels d'offre des grands commerçants. Puis, à partir de 2025, l'effectif de la société commune pourrait atteindre 260 collaborateurs, avec davantage de développeurs qu'au démarrage.

Crédit Agricole a donc tout intérêt à soutenir son partenaire. Aux cours de vendredi, 1% du capital lui coûterait 42 millions d'euros. Une modification des équilibres au tour de table pourrait aussi donner l'occasion de revoir la gouvernance de Worldline, dont la société de recherche OFG a critiqué la faiblesse fin octobre. "Le conseil d'administration incarne trop le passé", taclait l'expert en gouvernance, en relevant les présences du président indépendant le plus âgé du SBF 120, Bernard Bourigeaud (79 ans), et d'un administrateur référent de 76 ans, Georges Pauget, issu des rangs... du Crédit Agricole.

Salut, JD1976

Je note : "Alors que l'actif net par action se situait à 20,50 Euros au 30 juin dernier, la décote du dossier persiste autour de 40%..."

Ça gèle légèrement de bon matin à -0,20%.

Et donc on reste à 11,696 z'euros de cote.

Décidément, y'en a qui comprennent pas grand chose au mot "Investissement".

Credit Agricole : un exemple à suivre...

08/11/2023

La fiabilité d'abord !

Proche des 12 Euros, le titre Crédit Agricole rencontre toujours une forte résistance graphique en bourse depuis plusieurs mois. Dans les comptes, en revanche, aucun obstacle n'est en vue ! A l'image des résultats semestriels du groupe bancaire, les trimestriels sont ressortis de bonne facture : l'établissement a même publié des résultats meilleurs que prévu sur la période, aidé par la performance de sa division de financement et d'investissement et de l'activité banque de détail... La banque verte a enregistré sur la période allant de juillet à septembre un résultat net part du groupe en hausse de 33% à 1,75 Milliard d'euros, alors que les analystes anticipaient en moyenne un montant inférieur à 1,40 MdE. Le produit net bancaire trimestriel est ressorti à 6,34 Milliards d'euros, en hausse de 19% en rythme annuel, battant, ici aussi, le consensus de place qui était de moins de 6 MdsE. Les activités de financement et d'investissement de la banque ont progressé de plus de 9% au troisième trimestre, soutenues par une progression de 25,6% des activités sur les taux, devises et matières premières.

La banque de détail en France a fait part sur la période des ventes quasiment stables, en hausse de 0,4%. Les charges ont été bien maîtrisées dans le contexte inflationniste ambiant... Le coefficient d'exploitation ressort ainsi à 53,4% sur 9 mois, inférieur à la cible PMT et le ROTE à 13,5% traduisant une rentabilité élevée. Le Crédit Agricole reste donc toujours en avance sur sa feuille de route qui prévoit un résultat net de plus de 6 MdsE en 2025, alors qu'il était de 5,5 MdsE en 2022. En matière bilantielle, la solidité financière du Crédit Agricole est encore confortée. Alors que l'actif net par action se situait à 20,50 Euros au 30 juin dernier, la décote du dossier persiste autour de 40%...

Crédit Agricole Auto Bank et le Groupe Beneteau signent un partenariat pan-européen pour de nouvelles solutions de financement à destination des concessionnaires et plaisanciers

• La banque et l'acteur mondial de référence du nautisme ont officiellement annoncé une collaboration pan-européenne sur de nouvelles solutions de financement.

• Cet accord, qui positionne CA Auto Bank comme un partenaire de référence dans le secteur du nautisme, sera déployé dans 12 pays stratégiques dans les mois à venir.• Le partenariat, signé lors du Cannes Yachting Festival, comprend des solutions de financement pour toutes les marques du Groupe Beneteau : Beneteau, Jeanneau, Prestige, Wellcraft, Delphia, Scarab, Four Winns, Lagoon et Excess.

CA Auto Bank, filiale de Crédit Agricole Consumer Finance, confirme ses ambitions sur le marché nautique en annonçant son partenariat avec le Groupe Beneteau, constructeur renommé de bateaux à voile et à moteur, acteur mondial du secteur. Cette signature vient conforter la relation bancaire de confiance entre le Groupe Crédit Agricole et le Groupe Beneteau.

Selon les termes de l'accord, signé lors du Cannes Yachting Festival, la banque proposera ses solutions de financement et de leasing sur mesure aux clients et concessionnaires du Groupe au niveau paneuropéen, à commencer par la Grèce, la Pologne, le Portugal et la Suisse. La collaboration, qui devrait s'étendre à 8 pays européens supplémentaires dans les mois à venir, vient compléter le dispositif déjà mis en place par le groupe Beneteau dans les territoires couverts par SGB Finance, et englobe plus de 120 modèles fabriqués par le Groupe Beneteau, répondant à un large éventail de navigation.

Le Groupe Beneteau est aujourd'hui présent sur quatre segments de marché (voile monocoque, voile multicoque, day boating et « Real estate on the Water »). Il propose 128 modèles, à voile et à moteur, de 4,5 à 24 mètres, à travers ses neuf marques. Seul multi-spécialiste du nautisme, le Groupe Beneteau poursuit sa mission « Bringing dreams to water » partout dans le monde, pour amener sur l'eau les rêves du plus grand nombre que l'on soit propriétaire ou usager occasionnel.

Yann Masselot, Directeur des Marques et de la Communication du Groupe Beneteau déclare :"Nous sommes heureux de démarrer ce partenariat avec CA Auto Bank, qui soutiendra notre réseau de distribution et élargira les options financières pour nos clients finaux, dans plusieurs pays européens stratégiques. Nous connaissons l'importance, sur nos marchés, de disposer d'offres de services financiers sans égal et nous sommes heureux d'avoir signé cet accord avec CA Auto Bank, leader européen du financement retail et du floorplan."

"Nous sommes ravis de développer nos activités dans le secteur nautique aux côtés d'un partenaire aussi prestigieux que le Groupe Beneteau. CA Auto Bank s'est fortement établi dans les secteurs de l'automobile, des deux-roues, des véhicules de loisirs et des véhicules utilitaires, et cet accord ouvre un nouveau chapitre significatif dans notre parcours d'expansion, nous positionnant comme le seul acteur indépendant en Europe spécialisé dans les services financiers sur l'ensemble du spectre de la mobilité" souligne Giacomo Carelli, Directeur général de CA Auto Bank.

Crédit Agricole : partenariat national avec American Express

Le 25 octobre 2023

American Express et Crédit Agricole annoncent avoir signé un partenariat national pour permettre aux commerçants, clients des Caisses régionales de Crédit Agricole, d'accepter les paiements par carte American Express.

D'ici la fin de l'année, plus de 70.000 commerçants pourront accepter les paiements des titulaires de carte American Express français et internationaux. En 2023, American Express compte plus de 135 millions de cartes en circulation dans le monde.

Le groupe américain continue ainsi de renforcer le maillage de son réseau de commerçants en France. En 2021 et 2022, ce sont 132.000 nouveaux établissements, principalement des commerces de proximité, qui ont rejoint son réseau de commerçants en France.

— Séance en légère baisse pour l'action Credit Agricole à la bourse de Paris. Le titre a en effet diminué de 0,86% pour terminer la séance à 11,26€.

4 865 985 actions ont été échangées ce mercredi, c'est-à-dire 0,16% de la capitalisation.

En une semaine, l'action Credit Agricole a connu une forte baisse de 3,78%. Sur les douze derniers mois le titre a observé, en revanche, une forte hausse de 23,90%, l'action valant 9,09€ il y a un an. Sur la même période, le CAC 40 a enregistré une hausse de 17,82%.

« La Bourse commence à créditer le Crédit Agricole de ses bons résultats et de ses acquisitions récentes. »

Ça fait des mois que j’en parle ici. J’ai prêché dans le désert 😊

(elle cotait vers 9€ alors)

La Bourse commence à créditer le Crédit Agricole de ses bons résultats et de ses acquisitions récentes. Sans oublier l'annonce de rachats de titres par les caisses régionales qui pourraient porter leur participation jusqu’à 65% du capital.

Son activité : la meilleure surprise dans les résultats des banques publiés cet été est venue du Crédit Agricole SA (Casa), qui a affiché pour le deuxième trimestre un chiffre d’affaires de 6,7 milliards d’euros (+18,8% d’une année sur l’autre) et un résultat net de plus de 2 milliards (+24,7%).

De quoi porter le résultat des six premiers mois de la structure cotée à 3,27 milliards (+48%). Quasiment toutes les divisions ont accru leurs performances, à l’exception notable de la banque de détail en France. La contribution des caisses régionales aux résultats du groupe a baissé de 46% au second trimestre et d'autant sur l’ensemble du semestre ! La marge d’intérêt en France pourrait encore fléchir avant de se relever en 2024.

Mais les caisses régionales disposent d’un bon matelas avec des fonds propres durs représentant 17,6% des actifs pondérés des risques (ratio CET1), la structure cotée étant moins dotée (11,6% de CET1 au 30 juin) afin d'afficher un bon rendement des fonds propres tangibles (14,7% au 30 juin).

Le groupe peut-il surprendre encore dans un contexte de ralentissement de l'activité ? «Le Crédit Agricole est en bonne voie de tenir les objectifs de son plan à moyen terme», souligne Tom Hallett, analyste chez KBW, qui vient de relever son anticipation de résultat pour 2023 et son objectif de cours de 12 à 13,50 euros.

Le suspense est levé sur l'avenir de Degroof Petercam. A l'occasion de la publication de ses résultats semestriels 2023, le groupe Crédit Agricole a annoncé vendredi la signature d'un accord en vue d'une prise de participation majoritaire dans la banque belge Degroof Petercam. Le groupe français passe par son activité de gestion de fortune, Indosuez Wealth Management, pour réaliser l'opération. Le groupe CLdN, un consortium familial actionnaire de référence de Degroof Petercam, va faire croître sa participation au capital pour monter à environ 20%. Le communiqué qualifie cette présence de "témoignage de la volonté de préserver les racines et l'ancrage domestique du groupe en Belgique en cohérence avec la culture de partenariats du groupe Crédit Agricole".

Degroof Petercam est une banque privée familiale indépendante dont les origines remontent à plus de 150 ans. Ses actifs clients s'élèvent à 71 milliards d'euros. Ceux d'Indosuez Wealth Management se montent à 130 milliards. En termes d'effectifs, le rapport est aussi d'environ un sur deux avec 1.500 salariés chez Degroof Petercam et 3.000 chez Indosuez Wealth Management.

"L'alliance de Degroof Petercam et du groupe Indosuez Wealth Management permettrait de créer un leader paneuropéen de la gestion de fortune bénéficiant de relais de croissance mondiaux et se positionnant comme un consolidateur du secteur en Europe", explique le communiqué commun.

Synergies importantes

Avec cette opération, le groupe Indosuez Wealth Management accéderait à une nouvelle base de clientèle en Belgique et à l'international. Il étofferait ses expertises en matière de conseil en gestion financière, d'offres de fonds notamment ESG. Ce projet permettrait également au groupe Crédit Agricole d'accroître sensiblement sa présence en Belgique et d'escompter des synergies importantes avec les différents métiers du groupe ainsi renforcés dans la zone Benelux, indiquent les deux établissements financiers.

Jacques Prost, le directeur général du groupe Indosuez Wealth Management, précise que ce projet d'alliance " fera de la Belgique notre deuxième marché domestique". La marque Degroof Petercam devrait être conservée.

Par ailleurs, un partenariat de long terme sera conclu avec CLdN qui prévoit des mécanismes de liquidité. A l'issue de cette prise de participation majoritaire, une offre publique d'acquisition volontaire sera lancée auprès des actionnaires minoritaires de Degroof Petercam avec l'intention pour CA Indosuez Wealth (Europe) d'acquérir la totalité du capital restant aux mêmes conditions que celles de l'acquisition de la participation majoritaire.

L'impact sur le ratio CET1 de Crédit Agricole SA se situerait aux alentours de -30 points de base. Cette opération générerait un retour sur investissement en ligne avec la politique de Crédit Agricole.

Crédit Agricole a fermé le bal des publications semestrielles ce matin avant l’ouverture.

La banque a largement dépassé les attentes des analystes, ayant enregistré des revenus en hausse de 18,8% sur un an (6,67 milliards d’euros, contre 5,9 milliards attendus). Le résultat avant impôts, de 2,98 milliards, est même supérieur de 41% aux estimations.