Worldline faisons le point - Page 11

Worldline envisage de vendre sa division MTS
Publié le 06/11/2024 à 16h37

PARIS (Reuters) - Le groupe français de paiements numériques Worldline a mandaté une banque d'affaires pour vendre ses activités "Mobilité & Services Web Transactionnels" (MTS), ont déclaré cinq sources au fait du dossier à Reuters.

Le projet de cession de la branche MTS, baptisé en interne "projet Manhattan", avait déjà été discuté lors d'une réunion du conseil d'administration cet été, ont indiqué deux de ces interlocuteurs. Il devrait se poursuivre en dépit du départ du directeur général Gilles Grapinet, annoncé en septembre.

La direction de Worldline travaille avec la banque d'affaires Rothschild pour trouver des acheteurs, ont précisé deux des sources à Reuters.

Le groupe français devrait procéder aux enchères pour MTS dès cette année, mais le processus n'en est qu'au début et la vente n'est pas garantie, ont déclaré ces sources qui se sont exprimées sous le couvert de l'anonymat.

Contactés, Worldline et Rothschild n'ont pas souhaité commenter.

La division MTS a dégagé un EBE (excédent brut d'exploitation) ajusté de 48,2 millions d'euros en 2023. Elle réunit des activités diverses, et propose entre autres des solutions pour le paiement et la billetterie digitale dans les transports ainsi que pour dématérialiser des données sécurisées.

Le sujet d'une potentielle vente de MTS n'est pas nouveau chez Worldline. "MTS, ça fait des années qu’on dit qu’un jour ce sera vendu", a déclaré une source familière du sujet. Les interrogations en interne à ce sujet ont notamment été alimentées par la mise au point du plan de réduction des coûts de Worldline, Power24, lancé en février 2024.

Le groupe, dont l'action a perdu environ 60% de sa valeur depuis le début de l'année, cherche à reconquérir la confiance des investisseurs.

EFFORT DE RECENTRAGE
D'après deux interlocuteurs de Reuters, une cession de MTS serait facilitée par le fait que cette branche opère de façon assez "autonome" au sein de Worldline, et dispose d'une clientèle propre.

Une de ces personnes familières du sujet estime que les activités de MTS ne correspondent pas au "coeur de métier" de Worldline, et que sa marge est relativement moindre que celle des deux autres branches du groupe.

Dès la fin 2023, le fonds activiste Bluebell, actionnaire de Worldline, avait demandé à la direction de céder l'entité "Mobilité & Services Web Transactionnels", considérée trop éloignée du reste de l'entreprise.

Lors d'une conférence téléphonique pour présenter le chiffre d'affaires du troisième trimestre mercredi dernier, le directeur général par intérim Marc-Henri Desportes a déclaré que le groupe entamait un "processus d'optimisation de son portefeuille pour concentrer [ses] investissements là où ils sont le plus utiles", précisant qu'il était trop tôt pour nommer les activités concernées.

Dans une note publiée mercredi, des analystes de Citi soulignaient que "la direction a réitéré son objectif de réduire les activités non synergiques et sous-performantes (en termes de croissance ou de marge) qui représentent environ 10% du chiffre d'affaires".

Egalement contactée, la banque publique française Bpifrance, actionnaire de Worldline, n'a pas souhaité commenter.

Invest Securities laisse son opinion sous revue
Actualité publiée le 05/11/24 11:31

(CercleFinance.com) - L'analyste estime que la présentation la semaine dernière de la feuille de route était intéressante et plutôt convaincante.

'Le recentrage sur les activités au plus fort potentiel de croissance organique (et la cession d'activités non-coeur pouvant représenter jusqu'à 10% du CA), le fait que Power24 soit suffisant pour redresser la rentabilité et le focus vers le FCF (capex et coûts de restructuration plus limités à l'avenir) nous apparaissent pertinents et doivent permettre un fort rebond des résultats et du FCF en 2025' indique Invest Securities.

'Toute la question est désormais de savoir si le conseil d'administration sera convaincu et choisira Marc-Henri Desportes comme CEO définitif'.
'Si ce n'était pas le cas, le risque d'une restructuration plus lourde mené par un CEO venant de l'extérieur ne peut être écartée, raison pour laquelle nous maintenons notre opinion et notre objectif de cours sous revue' rajoute le bureau d'analyses.

On y est...
c'est maintenant ou jamais !

Message complété le 31/10/2024 14:33:15 par son auteur.

"Une publication dans la lignée du warning de septembre ", titre Oddo BHF. Beaucoup de retraitements sont réalisés par Worldline pour tenter de rassurer sur les performances sous-jacentes. Des mesures de redressement sont également mises en avant ainsi que l'absence de problématique cash. Il faudra néanmoins du temps pour rassurer, d'autant que la gouvernance n'est pas fixée, souligne le broker. En attendant, sur la base de prévisions inchangées, sa recommandation reste à 'neutre' sur la valeur avec un objectif de 7 euros. Le groupe est actuellement valorisé en Bourse avec une décote historique sur son concurrent Nexi (près de -50% pour le multiple VE/EBITDA) qui publiera son T3 vendredi 8 novembre.

Jefferies ('conserver') déclare que le troisième trimestre est faible comme prévu après l'avertissement de septembre, avec des services aux commerçants en baisse de 3% sur une base nette, et des services financiers de -8%. Les prévisions pour 2024 sont confirmées et pour y parvenir, Worldline devra réaliser une croissance d'environ 2% en glissement trimestriel au quatrième trimestre, ce qui est globalement conforme à la moyenne des deux dernières années. Morgan Stanley ('sous-pondérer') indiquait avant l'ouverture que le maintien des prévisions 2024 et l'accélération attendue du chiffre d'affaires pour 2025 devraient être bien accueillis.

Le CA au 3e trimestre déçoit les attentes, objectifs 2024 confirmés
Le 30 octobre 2024 à 18:41

(Reuters) - Worldline a fait état mercredi d'une baisse de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, en-dessous des attentes des analystes, le groupe citant une activité plombée par les résiliations de contrats de commerçants tout en confirmant ses perspectives annuelles.

Le spécialiste des moyens de paiement enregistre un chiffre d'affaires de 1,16 milliard d'euros, en baisse de 1,1% et légèrement en dessous des attentes des analystes, qui tablaient sur 1,17 milliard d'euros dans un consensus fourni par le groupe.

Worldline confirme également ses objectifs annuels après les avoir abaissé à deux reprises au cours l'été.

Le groupe s'attend ainsi en 2024 à une croissance du chiffre d'affaires d'environ 1%, d'un EBE ajusté d'environ 1,1 milliard d'euros et d'un flux de trésorerie disponible d'environ 0,2 milliard d'euros.

Marc-Henri Desportes, Directeur Général de Worldline, a déclaré : « Nos performances du troisième trimestre sont en ligne avec la tendance observée au cours de l’été et constituent un point de départ pour rebondir et nous recentrer. Le cœur de notre activité reste solide, et l’exécution de Power24 nous assure de démarrer 2025 avec une structure de coûts optimisée.

Nous concentrons nos investissements sur ce cœur de métier solide et le management conduit des actions sur les activités isolées à moindre croissance. Notre objectif est de renouer progressivement avec une croissance du chiffre d'affaires autour de 5% en cours d'année prochaine. L’arrivée de Paul Marriott-Clarke en tant que nouveau responsable des Services aux Commerçants, le lancement de notre solution de paiements intégrés et le déploiement en cours de notre nouvelle co-entreprise CAWL sont des étapes significatives dans cette voie.

Enfin, après dix années de consolidation active dans le secteur des paiements, et dans le but de recentrer notre Groupe, il est temps pour nous d’optimiser notre portefeuille sur certaines activités périphériques qui ne présentent pas de synergies. »

PAS CONVAINCU !!

Oui tu as raison

"Ptitchat pour moi l’oblique R n’a été encore testé"

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Si t'es dans l'échelle de base et que tu pars bien du point haut de juillet 2021..

l'oblique a bel et bien été dépassé..

après, ça n'a pas grande importance en soit

À très court terme et l’oblique R

Ptitchat pour moi l’oblique R n’a été encore testé

Worldline est en hausse ce jour 6.51€
Techniquement journalier :
Construction d’une figure graphique de creux , bollinger qui se resserrent , franchissement de la mm20
Peut être les premiers éléments techniques d’un retournement court terme

Worldline clôture en légère hausse à 6.27€, dans l’euphorie générale le cours PH 6.52 puis retour en arrière , fermeture du GAP et une bougie japonaise pas très belle
Tant que l’on ne reprendra pas 6.68 , la pression baissière restera forte, le prochain objectif 5.77 avant l’oblique //R

Hello Pedro sa y ressemble

Est ce que cette boite ne serait pas gérée comme notre ministère des finances ?

Ca fait peur ...

Pedro

Comme quoi il faudra attendre un News

« Une nouvelle fois, les investisseurs sanctionnent lourdement le lancement d’un avertissement sur résultats, le troisième en moins d’un an – celui du 25 octobre 2023 avait été marqué par une chute de 59,2%, inédite par son ampleur pour une valeur alors membre du CAC 40 – et le deuxième concernant l’exercice actuel en à peine un mois et demi. Invoquant cette fois-ci un ralentissement conjoncturel cet été et une sous-performance de certaines activités (région Pacifique et une partie de la branche paiement en ligne), la direction revoit à la baisse ses objectifs pour l’ensemble de l’année. En 2024, le chiffre d’affaires est désormais attendu en progression de 1% à périmètre et changes constants, à comparer à une croissance interne espérée comprise entre 2 et 3% précédemment. La rentabilité du groupe va en pâtir : l’excédent brut d’exploitation devrait rester stable par rapport à 2023, à environ 1,1 milliard d’euros, alors que l’ambition était comprise entre 1,13 et 1,17 milliard début août.

Gilles Grapinet a-t-il fait les frais de cette nouvelle déception ? Toujours est-il que Worldline a annoncé, de façon concomitante, le prochain départ de son directeur général. Artisan de la scission de l’ancienne division paiement d’Atos et d’une stratégie active de croissance externe, le dirigeant historique sera remplacé le 30 septembre par Marc-Henri Desportes, actuel directeur général délégué, pour assurer une période d’intérim le temps de trouver un successeur. La journée investisseurs, initialement programmée le 26 novembre pour dévoiler un nouveau plan stratégique pluriannuel, est reportée sine die.

Notre analyse. Après cette énième déconvenue, la confiance, déjà faible, paraît plus que jamais entamée sur Worldline. Le chemin pour reconquérir cette crédibilité perdue sera long, même si la valorisation de l’ex-filiale d’Atos semble bon marché. En apparence seulement, car une nouvelle direction pourrait tenter d’accélérer la restructuration et de nettoyer les comptes, avec de possibles dépréciations d’actifs d’envergure à la clé, sachant que Worldline porte 9 milliards d’euros de survaleurs à son bilan, héritage de nombreuses acquisitions, notamment celle compliquée d’Ingenico.

La visibilité très limitée nous incite à continuer de recommander la prudence sur le titre. Pour rappel, nous sommes vendeurs depuis fin 2021, époque à laquelle il valait encore près de huit fois plus qu’aujourd’hui. »

Extrait du Revenu

Worldline finit en légère hausse 6.25€ après un nouveau PB 5.90€
Regardons qq indicateurs pour essayer de déceler un point de retournement
Le RSI ::qui est baissier :le prix vient de rebondir sur l’oblique de régression S, nous serions dans un canal baissier (pointillé) en accélération depuis 12.84
Le MACD:: le signal est baissier, sous sa ligne de signal, nous avons un prix 0.69 qui a servi par 2 fois de support
MOMENTUM :: sous sa ligne de signal (mm10) ici et << au zéro
On le voit à ce jour les indicateurs sont tous baissier comme le VORTEX pas de divergence….. il serait inopportun de prédire une décision dans ces conditions..

Worldline étude des gaps
Il faut parfois de zoomer pour essayer de comprendre..
Si on regarde gap1 40.31 gap de rupture , gap 2 34.53 gap de continuation,gap 3 gap de continuation, confirmant la tendance baissière, souvent le gap3 se situe au milieu de la tendance
40.31-23.02=17.29 report 23.02-17.29= 5.73€ le report de l’extension fibonnacci nous donne les fibonnacci intermédiaire au pts près.. soit très proche du point bas à suivre

sacrément bien vu pour l'instant (6.37 après être passé sous 6 ce matin ;->)

Encore plus bas !
Par Hector Chaunu Publié le 17/09/2024 à 10h44

(Boursier.com) — Worldline qui a fait part en fin de semaine passée du départ de Gilles Grapinet son Directeur Général et Administrateur à compter du 30 septembre prochain,cède encore 1% de retour à 6 euros après avoir lancé un nouvel avertissement sur les prévisions concernant son chiffre d'affaires et sur l'EBE ajusté de l'exercice en cours après celui du 1er août dernier dernier : Worldline attend désormais environ seulement 1% de croissance organique du chiffre d'affaires, "qui pourrait augmenter si les conditions économiques s'améliorent"; un EBE ajusté d'environ 1,1 milliard d'euros et un flux de trésorerie disponible d'environ 0,2 milliard d'euros.
Le groupe évoque un ralentissement de l'activité au cours de l'été, ainsi qu'une sous-performance spécifique dans ses activités de la région Pacifique et "sur certains verticaux de l'activité global online (ex : Travel)".

Mesures prises
Worldline a pris des mesures, notamment sur le chiffre d'affaires et les coûts cash. La société développera ces mesures lors de la publication du 3ème trimestre. En parallèle et malgré cette annonce,Worldline confirme "la bonne avancée" de Power24 pour délivrer environ 220 millions d'euros d'économies cash en base annualisée en 2025.

Parmi les derniers avis de brokers, Stifel conserve le titre avec un objectif ajusté à 8 euros. "Le groupe a annoncé le départ de son PDG de longue date, Gilles Grapinet, une décision qui, selon nous, était un premier pas nécessaire vers une rédemption potentielle pour Worldline" commente le broker qui poursuit : "Bien qu'il s'agisse d'une première étape, le chemin vers la reprise sera probablement long et difficile... Une fois qu'un nouveau PDG aura été trouvé et annoncé, nous nous attendons à d'autres changements dans l'organisation et une revue complète des activités pour restructurations et cessions". Jefferies ('sous-performance') reste lui "préoccupé par le positionnement concurrentiel de Worldline", en particulier auprès des grands commerçants.
De son côté, Bernstein a dégradé de 'surperformance' à 'performance de marché' avec un objectif ramené ici aussi de 16 à 8 euros.

Worldline perd désormais 61% depuis le 1er janvier.

Point bas atteint à 6.00 AMHA, rebond possible à TCT vers 7.00