(CercleFinance.com) - Invest Securities maintient son opinion 'achat' sur Mercialys avec un objectif de cours ramené à 20 euros contre 22,5 euros précédemment, en raison d'un abaissement de ses estimations pour la foncière spécialisée dans l'immobilier commercial.
Le bureau d'études note que Mercialys a dévoilé un FFO en croissance de 5,4% à 114,4 millions d'euros, soit 1,25 euro par action contre 1,22 euro attendu, mais une proposition de dividende de 1,06 euro par action contre 1,1 euro attendu.
'Alors que les performances opérationnelles sont à ce stade les meilleures publiées par une foncière de commerces en France, la publication se révèle décevante en raison de l'annonce d'un plan de cessions inattendu', juge l'analyste.
Il précise que ce plan a vocation à améliorer nettement le profil financier et à permettre les investissements futurs liés au pipeline, mais a également pour conséquence l'anticipation d'une baisse du FFO de l'ordre de 5% en 2017.
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