Peugeot: place une titrisation de créances automobiles.
Actualité publiée le 22/11/10 09:03
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(CercleFinance.com) - Peugeot déclare qu'une tranche notée AAA de 500 millions d'euros du Fonds Commun de Titrisation Auto ABS Compartiment 2010-1 a été placée avec succès sur les marchés financiers le 16 novembre.
'L'opération est particulièrement importante, dans la mesure où il s'agit de la première opération publique européenne de titrisation adossée pour une part significative à la valeur résiduelle des véhicules - laquelle était en général jusqu'alors exclue des transactions de ce type', explique le constructeur automobile.
L'opération concerne la titrisation de créances automobiles portées par la succursale allemande de Banque PSA Finance. Elle marque le retour de Banque PSA Finance sur le marché des opérations de titrisation.
Le FCT Auto ABS Compartiment 2010-1 représente la huitième émission publique et la troisième opération portant sur des actifs allemands de Banque PSA Finance, détenue à 100% par Peugeot SA.
JP Morgan et HSBC, co-arrangeurs et co-chefs de file de l'opération, ont pu fixer le prix des titres de Classe A de 500 millions d'euros, qui devraient être notés AAAsf par Fitch et AAA (sf) par S&P, à leur valeur nominale et en ligne avec les indications initiales, à une marge de 135 points de base par rapport à l'Euribor 1 mois. La tranche notée AAA a une durée de vie moyenne pondérée attendue de 1,9 an.
Le livre d'ordre qui a été sursouscrit comprend 15 investisseurs dans sept pays et notamment d'importants acheteurs d'ABS en Allemagne, aux Pays-Bas et en France. Les banques représentaient la base principale d'investisseurs.
Copyright © 2010 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
'L'opération est particulièrement importante, dans la mesure où il s'agit de la première opération publique européenne de titrisation adossée pour une part significative à la valeur résiduelle des véhicules - laquelle était en général jusqu'alors exclue des transactions de ce type', explique le constructeur automobile.
L'opération concerne la titrisation de créances automobiles portées par la succursale allemande de Banque PSA Finance. Elle marque le retour de Banque PSA Finance sur le marché des opérations de titrisation.
Le FCT Auto ABS Compartiment 2010-1 représente la huitième émission publique et la troisième opération portant sur des actifs allemands de Banque PSA Finance, détenue à 100% par Peugeot SA.
JP Morgan et HSBC, co-arrangeurs et co-chefs de file de l'opération, ont pu fixer le prix des titres de Classe A de 500 millions d'euros, qui devraient être notés AAAsf par Fitch et AAA (sf) par S&P, à leur valeur nominale et en ligne avec les indications initiales, à une marge de 135 points de base par rapport à l'Euribor 1 mois. La tranche notée AAA a une durée de vie moyenne pondérée attendue de 1,9 an.
Le livre d'ordre qui a été sursouscrit comprend 15 investisseurs dans sept pays et notamment d'importants acheteurs d'ABS en Allemagne, aux Pays-Bas et en France. Les banques représentaient la base principale d'investisseurs.
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