Philips: après un 'T3 décevant', Oddo BHF revoit sa cible
Actualité publiée le 23/10/18 10:16
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(CercleFinance.com) - Après un T3 'sous les attentes' et 'décevant' impacté, notamment, par les effets changes, Oddo BHF annonce ce jour revoir certaines estimations pour Philips, à commencer par l'objectif de cours.
Celui-ci passe en effet de 36 à 34 euros, laissant tout de même un upside potentiel de 7%.
'Nous avons abaissé nos estimations de 4.5% en moyenne pour 2018 et 2019. L'année 2018 intègre un effet changes bien plus négatif qu'anticipé mais aussi une croissance organique moindre désormais (4.7% vs 5.1%) et son corollaire sur la marge d'EBITA ajustée (13.1% vs 13.3%). Pour 2019, nous intégrons notamment l'impact de la guerre tarifaire', explique Oddo BHF.
L'analyste confirme par ailleurs sa recommandation 'neutre' sur le titre.
Copyright © 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Celui-ci passe en effet de 36 à 34 euros, laissant tout de même un upside potentiel de 7%.
'Nous avons abaissé nos estimations de 4.5% en moyenne pour 2018 et 2019. L'année 2018 intègre un effet changes bien plus négatif qu'anticipé mais aussi une croissance organique moindre désormais (4.7% vs 5.1%) et son corollaire sur la marge d'EBITA ajustée (13.1% vs 13.3%). Pour 2019, nous intégrons notamment l'impact de la guerre tarifaire', explique Oddo BHF.
L'analyste confirme par ailleurs sa recommandation 'neutre' sur le titre.
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