Sartorius Stedim Biotech: SG passe à 'conserver'.
Actualité publiée le 22/07/15 10:13
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(CercleFinance.com) - Société Générale a ramené mercredi sa recommandation sur Sartorius Stedim Biotech de 'achat' à 'conserver' après l'excellente performance du titre depuis le mois de janvier.
S'il reconnaît que le fournisseur pour l'industrie de la santé a publié d'excellents résultats semestriels, le bureau d'études note qu'après la très forte hausse du titre (+80% depuis début 2015), SSB affiche un multiple VE/Ebitda 2015 supérieur à 20x qui lui semble 'pleinement valoriser le groupe'.
Ses prévisions de BNPA de 2015 à 2017 sont relevées d'environ 8% et SG dit retenir l'hypothèse d'une croissance organique du chiffre d'affaires de 15%, contre 11% précédemment, et d'une marge d'Ebitda ajusté de 26% contre 25,5% jusque-là.
Son objectif de cours est relevé en conséquence de 260 à 315 euros.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
S'il reconnaît que le fournisseur pour l'industrie de la santé a publié d'excellents résultats semestriels, le bureau d'études note qu'après la très forte hausse du titre (+80% depuis début 2015), SSB affiche un multiple VE/Ebitda 2015 supérieur à 20x qui lui semble 'pleinement valoriser le groupe'.
Ses prévisions de BNPA de 2015 à 2017 sont relevées d'environ 8% et SG dit retenir l'hypothèse d'une croissance organique du chiffre d'affaires de 15%, contre 11% précédemment, et d'une marge d'Ebitda ajusté de 26% contre 25,5% jusque-là.
Son objectif de cours est relevé en conséquence de 260 à 315 euros.
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